Zdywersyfikowany portfel obligacji to portfel w którym dzieje się prawie nic, ale, o dziwo, wpisy jego dotyczące wywołują spore zaangażowanie Czytelników. Mam nadzieję, że tak będzie również teraz, podyskutujemy sobie w komentarzach pod wpisem, a ja mam też mały pomysł na urozmaicenie przyszłych wpisów dotyczących tego portfela.
Dla przypomnienia, tutaj prezentacja idei portfela zdywersyfikowanego, a tutaj prezentacja po jego utworzeniu, a tutaj wszystkie wpisy jego dotyczące.
Co ciekawego działo się w marcu w tym portfelu? Jeżeli chodzi o transakcje to nic. Wpływają pomału odsetki, ale nadal muszę trochę poczekać na uzbieranie 2.000 zł i wprowadzenie 26-tego emitenta do portfela. Również na wykupy przyjdzie chwilę poczekać – w maju Ferratum, w czerwcu Capital Park, a w lipcu Voxel. Natomiast wiele się dzieje w zakresie raportowanych przez spółki wyników finansowych. I właśnie w poniższej tabelce uwzględniam informację, czy dana spółka opublikowała raport roczny, a jak nie, to kiedy go opublikuje.
Zdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw
Skład zdywersyfikowanego portfela obligacji przedsiębiorstw obecnie wygląda następująco.
Na razie w opublikowanych przez spółki wynikach nie pojawiło się nic, co by diametralnie zmieniło moją opinię odnośnie tych firm. Żadnych nerwowych ruchów. A Wy widzicie kandydata, którego kategorycznie należałoby z portfela usunąć?
Postanowiłem od kolejnego wpisu wprowadzić nowinkę go uatrakcyjniającą i w każdym kolejnym wpisie będę szerzej opisywał jedną ze spółek wchodzących w skład portfela. I myślę, że zacznę od spółek, których obligacje są najbardziej przecenione, a na dziś są to Provident i Comp. Providenta już opisywałem w tym roku (dla portalu Obligacje.pl) więc pewnie padnie na Compa, który już od dłuższego czasu mnie interesuje.
Skład portfela obligacji przedsiębiorstw wg branż:
Nie ma zaskoczeń, skoro nie było żadnych transakcji, to takich zaskoczeń być nie może:
Utworzyłem Bazę Inwestorów, którym przesyłam informacje o nowych publicznych emisjach wraz z krótkim ich omówieniem. Dwie karty już wysłałem (tutaj możesz sprawdzić kartę Columbus Energy), a na początku przyszłego tygodnia prześlę mój komentarz do emisji Kancelarii Satima. Dołącz do już blisko 60 zapisanych do Bazy Inwestorów.
Wyniki zdywersyfikowanego portfela obligacji przedsiębiorstw
W zeszłym roku na jesieni portfel był budowany i rozkręcał się bardzo powoli, teraz już przynosi wyniki, jakich można by oczekiwać od stabilnego portfela. W marcu zarobił 0,54 proc., a od początku roku, czyli za kwartał urobek wyniósł 1,5 proc. Jak na pasywne działanie, to nie jest źle. Pokuszę się nawet o wykres wyników portfela za poszczególne miesiące (lewa skala) i narastająco (prawa skala):
Ponieważ musi być presja, to ponowię pytanie, jeżeli mielibyście z tego portfela wyrzucić jednego emitenta, nie patrząc na rentowność, tylko na ryzyko, to który by to był? Może to jest metoda, aby co miesiąc lub kwartał obowiązkowo wywalać z portfela jednego potencjalnie najgorszego i dodawać w zamian potencjalnie najlepszego :). W ten sposób jest rywalizacja :). A ta sprzyja sukcesom.
Dzieląc się tym wpisem pomagasz dotrzeć mi do szerszej liczby inwestorów. Im więcej inwestorów na Catalyst, tym większa szansa na rozwój tego rynku. Dziękuję. [sgmb id=”1″]
PS. Wyniki głównego portfela obligacji opublikuję w połowie tygodnia.
Mi się Kania nie podoba – jak każdy emitent, który miał incydent z płatnością odsetek.
jak dla mnie z tego portfela wycialbym BPS (bankowosc spoldzielcza), pewnie tez MCI (zaangazowanie w ABC data), dodalbym ew. male porcje nowych emitentow
Provident jest ryzykowny, to pokazuje cena.
no to 3 komentarze i w każdym inny typ :). Z jednej strony dobrze, nie ma zdecydowanego outsidera, z drugiej to już 4 spółki, które się komuś z jakiegoś powodu nie podobają. Fajnie, myślę, że selekcja negatywna to jest jeden z kierunku rozwoju tego portfela, mam nadzieję, że za miesiąc będziemy też dyskutować pozytywnie, czyli kogo dokupić :).
Firmy pożyczkowe OUT. Nie popieram lichwy.
Będę oryginalny – Ghelamco. Stosunkowo długi termin wykupu, perspektywa nasycenia się rynku biur, perspektywa podwyżki stóp procentowych. Może to jest właśnie moment na wyjście?
OBS – z etycznością inwestycji ciekawy wątek, inwestując w akcje uwzględniasz go?
Jakub – pewnie coś w tym racji jest, że teraz dobry okres mają dew. komercyjni, może i najlepszy. Tylko GHE ma wynajęty w 95 proc. ten Spire, budynek jest gotowy, przynosi wpływy niezależnie od koniunktury. Trochę szkoda by było się rozstawać.
BPS – niebawem raport (jednostkowy) spojrzymy co i jak. O MCI nigdy nie myślałem, co do Kani to wiadomo, jestem ostrożny,.
Co do perspektywy nasycenia się rynku biur to raczej nie zauważyłam uwiądu kultu Świętego Biurokracego. Tu nie tyle chodzi o ilość biur ale o ich jakość i lokalizację. W przypadku biura tak jak w handlu liczy się lokalizacja. A jeżeli chodzi o lokalizacje (także te gdzie na razie nic się nie dzieje a tylko płot postawili) to Ghelamco ma całkiem przyzwoite.