Fundusze Obligacji
Fundusz obligacji BPS Obligacji Korporacyjnych
Na dziś stopa zwrotu funduszu za ostatnie 12 miesięcy wynosi 4,9%. Wg składu portfela funduszu na 30.06.2014 średnioważony procent zysku do osiągnięcia (wynikający z oprocentowania obligacji) w skali roku to 6,89%. Opłaty pobierane przez fundusz za zarządzanie to 1,3% w skali roku, co daje 5,59% potencjalnego zysku rocznego (nie licząc opłat za nabycie jednostek funduszu).
Fundusz BPS Obligacji Korporacyjnych – skład portfela
Przedstawiona sytuacja dotyczy większości funduszy obligacji korporacyjnych, dla niektórych moim zdaniem ryzyko jest wręcz większe, gdyż część środków inwestują w wysoko obecnie wyceniane obligacje Skarbu Państwa,
- Przy maksimum szczęścia (brak defaultów) funduszom obligacji korporacyjnych uda się nieznacznie pobić najlepsze lokaty bankowe, choć logika i statystyka podpowiada, że upadki dłużników będą miały miejsce,
- Inwestorzy wpłacający dziś środki do funduszy obligacji korporacyjnych raczej nie będą mieli powodów do radości za 12 miesięcy. Przy odrobinie wysiłku dziś są w stanie ulokować środki na podobny procent na lokatach bankowych gwarantowanych przez BFG,
- Fundusze w celu walki o wynik mogą inwestować agresywniej lub obniżać opłaty. Pierwsze jest bardzo ryzykowne, drugie zapewne niezbyt popularne w zarządach funduszy,
- Pewną alternatywą może być samodzielny zakup obligacji, ale należy pamiętać, że Catalyst jest trudnym rynkiem dla początkujących – warto do inwestycji się gruntownie przygotować, chociażby czytając blogi, przeglądając fora internetowe poświęcone obligacjom korporacyjnym itp.,
- Czy można samodzielnie inwestując odwzorować portfel funduszu i zarabiać o 1,3% p.p. więcej? Niestety nie, wiele z notowanych obligacji na rynku Catalyst wyceniane jest powyżej wartości nominalnej więc skompletowany portfel automatycznie oferowałby niższą rentowność.
Zakładając scenariusz niskich stóp procentowych w okresie 1-2 lat można pomyśleć o obligacjach ze stałą stopą procentową. Lista poniżej, z wyłączeniem przypadków ekstremalnych. Choć lista jest długa, to wybór z niej powinien być bardzo selektywny:
Czy macie swoich faworytów z tej listy?
Ps. Tutaj znajdziesz wszystkie wpisy związane z funduszem obligacji BPS Obligacji Korporacyjnych.[sgmb id=”1″]
Dzięki za rozwinięcie tematu 🙂
BPS pobiera jeszcze względnie niewysoką opłatę za zarządzanie 1,3%. W przypadku funduszy pobierających do 2,8-3%, rentowność może spaść poniżej najlepszych lokat.
Budowa własnego, relatywnie bezpiecznego 'funduszu korporacyjnego' bez znajomości rynku to faktycznie trudna sprawa.
Z przedstawionej listy emitentów oferujących stałe oprocentowanie to względnie bezpieczne są te PCC Rokity – w ofercie publicznej będzie można kupić 5-letnie obligacje na 5,5% rocznie. Trwa też emisja Best S.A. papierów 4-letnich na 6% rocznie. Gdzieś na poziomie kuponu 6% zamyka się moim zdaniem lista względnie bezpiecznych emitentów w dłuższym terminie.
Te 1,3% prowizji BPS pokazuje do jakiego poziomu fundusze obligacji korporacyjnych powinny schodzić z prowizjami, jak nie chcą czerwienić się ze wstydu za rok – dwa. Niespecjalnie spodziewam się tego trendu, szczerze mówiąc.
Chociaż mam obligacje kilku emitentów z listy powyżej, to traktuję je jako nieco wyższe ryzyko, ciężko określić któryś z w/w emitentów jako bardzo bezpiecznych, oprócz tych wymienionych przez Ciebie
Prawda jest taka, że skarbowe to strata czasu, a prywatne… no wiecie jak jest. A lokata? Szkoda czasu. W zasadzie jedyny temat o jakim myślę teraz poważnie to Blue Investment Group. Ktoś wymyślił niezły biznes, a wszystko prawnie regulowane. Kupowanie mieszkań z rynku bankowego za 30 proc. wartości i sprzedawane za 3 razy więcej? Jest gdzieś haczyk? Wszyscy z którymi rozmawiałem online potwierdzają wypłaty z poprzednich emisji. Jak na to patrzycie?