Czas na ostatnie w tym roku spojrzenie, jak radziły sobie nasze obligacyjne spółki na GPW w Warszawie. WIG i WIG20 za ostatnie 30 dni minimalnie spadły – około 0,4%. SWIG z kolei wzrósł o 2,5%. Ceny akcji spółek, których obligacje notowane są na Catalyst, również nie wykazywały konkretnego kierunku, ich średnia zmiana wyniosła +0,5%, natomiast mediana -1,1%.

Tym razem mamy ciekawą sytuację po stronie spadków cen akcji – na samym dole według wyników miesięcznych znalazło się dwóch liderów branży windykacji: Kruk i GetBack.

Wpis podzielony jest na 4 części, na początek pełna tabela posortowana wg stopy zwrotu akcji za ostatni miesiąc, następnie pozytywy, następnie spółki, które rozczarowały, a na koniec omówienie alertów. Zaczynamy.

Tabela zmian kursów akcji emitentów obligacji z Catalyst

Tabela posortowana jest wg stopy zwrotu z akcji za ostatni miesiąc i wygląda następująco (kliknij aby powiększyć):

Obecnie znajduje się w niej 56 emitentów. W porównaniu do poprzedniej ubyła spółka Marvipol (podzieliła się na 2 spółki, a spółka deweloperska – emitent obligacji jest traktowana jako ta „nowa” na giełdzie). Z kolei od pewnego czasu na Catalyst pojawiły się obligacje banku PEKAO SA, spółka pojawi się w kolejnym zestawieniu. Listę staram się aktualizować na bieżąco. Jeżeli zauważycie brak jakiejś spółki, albo spółka znajduje się niepotrzebnie na tej liście, to proszę o sygnał.

Największe wzrosty kursów akcji za ostatnie 30 dni

Po zielonej stronie (wzrosty powyżej 10%) mamy spółki: Archicom, Robyg, Columbus, PCC Rokita, Dom Development, ZM Kania, Kancelaria Medius, Yolo i Famur. Na co warto zwrócić uwagę?

Na akcje Robyg zostało ogłoszone wezwanie (stąd wzrost kursu). Spółka już zapowiedziała wcześniejszy wykup 2 serii obligacji i nie można wykluczyć, że podobnie będzie z następnymi. Szczegóły znajdziesz na portalu Obligacje.pl.

Kurs akcji PCC Rokita po raz pierwszy w historii przekroczył 100 zł, a jej kapitalizacja 2 mld zł. Miło patrzeć na taki trend wzrostowy.

Przy okazji, PCC Rokita pochwaliła się całkiem fajnymi wynikami ostatniej emisji publicznej obligacji.

Również kolejny raz możemy pogratulować Kancelarii Medius, której akcje nieustannie pną się do góry, w przeciwieństwie na przykład do liderów branży (o czym dalej).

No i wreszcie odnotujmy lekkie odbicie na akcjach Zakładów Mięsnych Kania, dzięki czemu zmieniłem alert z czerwonego na pomarańczowy.

Cały czas jednak czekam na rozstrzygnięcie tematu refinansowania zadłużenia finansowego spółki.

Największe spadki kursów akcji za ostatnie 30 dni

Tym razem spadków ponad 10% nie ma tak wiele, za to jakie ciekawe 🙂 . Zacznijmy jednak od początku.

10 procent w skali miesiąca (a dokładniej to w skali kilku ostatnich dni) straciły akcje Kredyt Inkaso, za 12 miesięcy spadek kursu akcji wynosi -17%, na razie pozostawiam bez ostrzeżenia.

Również 10-procentowy spadek zaliczyły akcje Indosu, w skali roku spadek wynosi również 17%. Spółka miała wcześniej alert pomarańczowy i tak póki co pozostawiam.

Spadek kursu akcji Vivid Games wynosi 11% w skali miesiąca i 41% w skali roku. To już dużo. Dodatkowo z pracy zrezygnował członek zarządu odpowiedzialny za finanse – Roy Huppert, jako powód podając podjęcie innego wyzwania zawodowego. Spadek kursu plus odejście osoby odpowiedzialnej za finanse, dla mnie to czerwony alert.

Pierwsza gruba ryba – kurs akcji PKN Orlen spadł o 11% w skali miesiąca. W skali roku jest ponad 30% na plusie więc konsekwencji nie będzie.

Kurs akcji Polnord spadł o 13% w skali miesiąca i 14% w skali roku. Do tego niezbyt ciekawie wygląda w horyzoncie kilku ostatnich miesięcy. Pomarańczowy alert – do obserwacji.

No i na samym dole zameldowało się 2 liderów branży windykacyjnej. O ile słabość kursu GetBack można tłumaczyć artykułem, który pozwiązywał GetBack z wyciekiem danych z bazy PESEL (tutaj artykuł, tutaj odpowiedź prezesa GetBack), to w przypadku Kruka trudno znaleźć jakiś punkt zaczepienia odnośnie ostatnich spadków.

W skali miesiąca spadki kursu są spore, stąd pomarańczowy alert, natomiast w skali roku (czy w przypadku GetBack od debiutu) nie jest źle: akcje Kruka są na 2% minusie, a kurs GetBack znajduje się nieco powyżej ceny zanotowanej na debiucie.

Omówienie sygnałów ostrzegawczych z poprzednich okresów

Zmiany alertów dla pozostałych, wyżej nie wymienionych spółek:

• Columbus Energy, kurs akcji +15%, Arctic Paper – kurs akcji +7%, AB PL kurs akcji + 4%, zdjęcie pomarańczowego alertu,
• spadki cen akcji M.W. Trade mają charakter kilku procent w miesiącu, ale narastająco jest to -42%. Spółka dostaje pomarańczowy alert.

Dla pozostałych spółek nie znalazłem przesłanek do zmiany statusów. Tworząc alerty pracuję na liście posortowanej wg zmian cen akcji w ciągu miesiąca. Natomiast fajnie to wygląda, gdy tą samą tabelkę przedstawię posortowaną wg rocznych zmian kursów akcji:

Wyraźnie widać, że na alertach dominują spółki, których kurs akcji w skali roku zachowuje się słabo.

Podsumowanie

Jeżeli macie jakieś uwagi / wiedzę odnośnie spółek wymienionych we spisie lub niewymienionych (a będących w tabeli) śmiało piszcie w komentarzach.

To już ostatni wpis w tym roku merytorycznie dotyczący obligacji korporacyjnych. Dziękuję, że czytasz tego bloga, mam nadzieję, że w przyszłym roku będę mógł Tobie dostarczyć jeszcze więcej wartościowych treści. Po Świętach planuję jeszcze wpis związany ze statystykami bloga, linkami i podobnymi ciekawostkami.

Na koniec pozostaje mi życzyć Tobie wszystkiego najlepszego na nadchodzące Święta. Remigiusz [sgmb id=”1″]