Emisja obligacji Echo Investment serie J i J2

Z emisją obligacji, a właściwie z dwoma emisjami prowadzonymi na tych samych warunkach, wystartowała spółka Echo Investment.

Poniżej przedstawiam warunki emisji obligacji korporacyjnych Echo, informacje, gdzie można zakupić obligacje, a także porównanie oprocentowania oferowanej emisji z rentownościami obligacji już notowanymi na rynku Catalyst. I kilka aktualnych informacji o grupie.

Warunki emisji obligacji Echo Investment serie J i J2

Wartość emisji: 25 mln zł dla serii J i 15 mln zł dla J2.

Rozpoczęcie zapisów: 18.02.2019 r., zakończenie zapisów 01.03.2019 r. Zapisy będą skrócone w przypadku wystąpienia Dnia Przekroczenia Zapisów.

Cena emisyjna obligacji wynosi 100 zł,

Przewidywany termin przydziału obligacji: 05.03.2019 r., a data emisji to 21.03.2019 r.

Obligacje mają zostać wprowadzone na rynek Catalyst, można zakładać, że dzień debiutu będzie miał miejsce w kwietniu,

Oprocentowanie obligacji korporacyjnych Echo Ivnestment serii J i J2 wynosi WIBOR 6M + 3,4% p.p. marży, czyli obecnie 5,19%. Odsetki będą wypłacane w okresach półrocznych,

Obligacje emitowane są na okres 4,5 roku, a zatem ich termin wykupu wypadnie we wrześniu 2023 roku,

Minimalny zapis – na obligacje oferowane przez Echo Investment wynosi 1 sztuka obligacji dla obligacji serii J, na zakup papierów wartościowych spółki należy zatem przeznaczyć minimum 100 zł. Natomiast zapisy dla serii J2 przyjmowane są od 215 tys. zł.

Zabezpieczenie: obligacje są niezabezpieczone,

Cel emisji: Wpływy z emisji Obligacji zostaną wykorzystane na finansowanie bieżącej działalności Spółki oraz dalszy rozwój Spółki. W szczególności Spółka może przeznaczyć je na
nabywanie nieruchomości i realizację projektów zarówno bezpośrednio, jak i przez spółki z Grupy.

Obligacje korporacyjne Echo Investment serie J i J2 – gdzie kupić?

Obligacje serii J oferowane są przez następujące domy maklerskie: Noble Securities, Michael / Ström Dom Maklerski S.A. oraz DM Banku Ochrony Środowiska. Z informacjami o emisji zapoznasz się na przykład na stronach internetowych Michael / Ström Dom Maklerski S.A..

Obligacje serii J2 oferowane są przez DM PKO BP. I w tej instytucji minimalny zapis wynosi 215 tys. zł.

Obligacje korporacyjne Echo Investment – porównanie rentowności

Poniżej porównanie rentowności obligacji korporacyjnych Echo już notowanych na Catalyst (kolor pomarańczowy) oraz obecnie prowadzonej emisji (kolor niebieski). Dane odnośnie rentowności obligacji podaję za serwisem Obligacje.pl.

Jak widać, przy odrobinie wysiłku da się z Catalyst wycisnąć nieco wyższą rentowność i to na seriach zapadających prawie rok wcześniej.

Echo Investment – informacje o grupie

W 2016 roku, po wydzieleniu i sprzedaży gotowych obiektów i wypłacie uzyskanej gotówki akcjonariuszom, Echo stało się klasycznym deweloperem, który buduje i sprzedaje wybudowane i skomercjalizowane obiekty. Przy czym w swojej działalności Echo obejmuje i sektor komercyjny (biurowce, centra handlowe) i mieszkaniowy. W ramach strategii Echo:

• skupia się na Polsce i realizowaniu projektów w 7 głównych miastach w Polsce,
• będzie należało do czołówki deweloperów w sektorach biurowym, handlowym i mieszkaniowym,
• skupia się na działalności deweloperskiej, nie będzie właścicielem wybudowanych inwestycji,
• współpracuje z głównym akcjonariuszem w zakresie współinwestycji w projekty deweloperskie,
• będzie realizować duże, wielofunkcyjne i miastotwórcze projekty.

W 2017 roku Echo sprzedało 1.427 lokali, a przekazało klientom 1.006 lokali, w 2018 roku sprzedaż wyniosła 986 lokali, a przekazano 950 mieszkań. Na 2019 rok grupa celuje w sprzedaż i przekazanie około 1,3 tys. mieszkań. Plany na kolejne lata są ambitne:

Przy czym grupa  podejmuje się realizacji ciekawych projektów:

Od 2015 roku głównym akcjonariuszem Echo Investment jest grupa kapitałowa PIMCO- Oaktree- Griffin Real Estate. W akcjonariacie znajdziemy wiele OFE i TFI. Kapitalizacja grupy wynosi około 2 mld zł. Prezesem od kwietnia 2016 r. jest Nicklas Lindberg. Audytorem jest Ernst & Yound, sprawozdanie finansowe 2017 otrzymało opinię „bez zastrzeżeń”.

Po więcej informacji o grupie, jej wynikach i planach zapraszam do wyżej linkowanych stron.

Jeżeli interesuje Cię, jak oceniam grupę, zapraszam do zakupu Raportu Rankingowego (40 ocenionych emitentów z Catalyst). Kupując dzisiaj raport otrzymasz dużą zniżkę na kolejną jego edycję – po wynikach 2018 roku (napisz do mnie po szczegóły).

A w tym miejscu warto umieścić jeszcze jeden slajd z prezentacji Echo, który pokazuje, że przez najbliższe 2 lata grupa nie powinna mieć problemów z obsługą zadłużenia:

Ewentualna decyzja odnośnie inwestycji w obligacje oczywiście powinna zostać poprzedzona szczegółową analizą emitenta, zapoznaniem się z czynnikami ryzyka itp. Niniejszy wpis nie ma charakteru rekomendacji inwestycyjnej. Każdy inwestor samodzielnie podejmuje decyzje o inwestycjach w obligacje spółek.

Zainteresowany nowymi emisjami obligacji? Zapisz się do Bazy Inwestorów bloga Rynek Obligacji.

Chcesz otrzymywać powiadomienia o nowych wpisach na blogu? Zapisz się na blogowy newsletter i bądźmy w kontakcie.