W lipcu wynik portfela wyniósł +0,35%, a za wolne środki kupiłem obligacje Cavatina Holding – to w telegraficznym skrócie. Po wykresy i ich krótki opis zapraszam poniżej.
- Portfel ma być odporny na upadłość pojedynczego emitenta. Udział żadnego z emitentów nie powinien przekraczać
5% wartości portfela(od lipca 2020 roku zmieniam na 10%) więc w przypadku upadłości jednego z nich (i utraty 100% zainwestowanych w niego środków) ryzykuję utratą sporej części wypracowanego w ostatnich latach zysku, ale nie wchodzę w stratę na kapitale, - Portfel ma być również odporny na ryzyko pojedynczej branży. Z założenia udział pojedynczej branży nie powinien w portfelu
przekraczać 10 procent(od lipca 2020 roku znoszę to ograniczenie, będę się starał trzymać udział jednej branży poniżej 33%) więc totalne załamanie w pojedynczej branży też nie powinno zdewastować portfela, - Portfel ma być bezobsługowy, transakcje głównie wynikają z wykupów lub istotnej zmiany w postrzeganiu wypłacalności emitenta. Brak aktywnego handlu.
Dla przypomnienia, tutaj prezentacja idei portfela zdywersyfikowanego, a tutaj prezentacja po jego utworzeniu, a tutaj wszystkie wpisy jego dotyczące.
Zdywersyfikowany portfel – wyniki lipiec 2021 roku
W lipcu portfel wypracował +0,35% (kliknij, aby powiększyć):
Wartość portfela powróciła powyżej 60 tys. zł i niech dalej sobie rośnie 🙂
Po 7 miesiącach wynik portfela to +2,1% więc portfel „idzie” na 3,6% w skali roku, mam nadzieję, że do końca roku ten wynik uda się nieco „podbić”.
Zdywersyfikowany portfel obligacji – skład
Do portfela dołączyły obligacje Cavatina Holding, CVH1224. Emitent ten niedawno zadebiutował na GPW ze swoimi akcjami, do tego znalazł się również w Raporcie Rankingowym, uważam, że jest ciekawą pozycją na kolejne miesiące.
Poniżej cała lista operacji na portfelu w 2021 roku:
Patrząc na branże, to mamy do czynienia z odpływem gotówki i wzrostem udziału deweloperów komercyjnych:
Ryzyko portfela obligacji korporacyjnych
Ryzyko portfela sporządzone na podstawie Stref z Raportu Rankingowego wygląda następująco:
Mamy do czynienia z ciekawą sytuacją: oceniłem spółki, które wcześniej nie miały rankingu i jedna z nich znalazła się w Strefie Odważnych – w którą raczej nie powinienem inwestować. Ale sytuacja jest specyficzna i myślę, że mimo takiej oceny inwestycja w obligacje tej spółki zakończy się pozytywnie.
Przypominam, że funkcjonuje już nowa edycja Raportu Rankingowego, który można kupić jako samodzielny produkt lub w atrakcyjnej cenie (20 zł) w połączeniu z abonamentem w Portalu Analiz (149 zł). W tym miejscu znajdziesz informacje o nowym Raporcie, serdecznie zapraszam do jego zakupu.
Zdywersyfikowany portfel obligacji – podsumowanie
Powtórzę wpis z poprzedniego miesiąca:
Wiele mądrego do napisania nie mam, czekam na to czy i jak RPP zacznie walczyć z inflacją, co mogłoby być pewnego rodzaju impulsem do zmian na Catalyst (w przypadku podwyżek stóp procentowych). Cieszy fakt, że portfel kolejny rok funkcjonuje bez defaultów.
Na koniec przypomnę jeszcze, że aktywność związana z obligacjami korporacyjnymi stopniowo przenoszona jest na Portal Analiz – w tej sekcji możesz czytać o obligacjach korporacyjnych. Zapraszam też do rejestracji i wykupienia niedrogiego abonamentu w Portalu Analiz – nie lubię się chwalić, ale w tym wypadku napiszę, że warto. Udanych inwestycji!
Jeżeli chcesz być na bieżąco z wpisami, zapraszam do zapisu na newsletter bloga.
Chcesz otrzymywać informacje o ciekawych emisjach obligacji korporacyjnych? Zapraszam do zapisu do Bazy Inwestorów bloga.
Jeżeli chcesz mieć dostęp do ciekawych emisji publicznych i prywatnych, warto założyć konto w Domu Maklerskim Michael / Strom – np. poprzez ten formularz. (disclaimer: nie mam kasy z założonych kont – ale DM MS wie, że warto reklamować się na blogu Rynek Obligacji).
