Wiele razy wspominałem, że nie ma się co zachwycać dobrymi wynikami roku, dwóch czy pięciu, dopóki portfelem obligacji korporacyjnych nie przejdzie się przez kryzys gospodarczy. Kryzys nadal nie nastąpił, ale już sam 2022 rok przyniósł przedsmak tego, co może być, gdy w geopolityce (wojna) i gospodarce (inflacja, stopy procentowe) nie układa się tak jak powinno. W 2022 roku mój główny portfel obligacji zanotował wynik 1,95%, rok więc skończył na plusie,…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany – wyniki grudnia i całego 2022 roku
Zakończył się bardzo trudny rok 2022, trudny pod każdym względem, ustępującej pandemii, napaści rosji na Ukrainę i toczącej się od lutego wojny, wreszcie szoków cenowych związanych z galopującymi cenami gazu, prądu czy ropy. To co działo się w Polsce i na świecie, miało oczywiście przełożenie na wyniki portfela. W szczególności rosnąca inflacja i stopy procentowe przełożyły się na spadek cen obligacji o stałym oprocentowaniu. Swoje dołożyły też umorzenia środków w…
Czytaj dalejPortfel obligacji – listopad 2022
Listopad przyniósł dynamiczne odbicie dla mojego głównego portfela obligacji, w dużej mierze dzięki wzrostowi cen obligacji BGK FPC1140, ale także dzięki uspokojeniu się sytuacji na rynku. Rentowność portfela jest taka, że przy braku zmienności na rynku, powinien on zarabiać ponad 1% miesięcznie… Po szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki listopada 2022 roku Mocne odbicie na wynikach: I sytuacja narastająco: Lekki promyk nadziei, portfel w 2022 roku wyszedł na plus…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany – listopad 2022 roku
Listopad przyniósł względne uspokojenie na rynkach. Giełdy akcji zaliczyły mocne ruchy w górę, miesiąc był ciepły więc spadły obawy o dostępność gazu i węgla na zimę (wyścig z czasem został chyba wygrany), tudzież spadki cen surowców na świecie i umocnienie złotego dają nadzieję na powstrzymanie wzrostów inflacji. Te czynniki pozytywnie wpłynęły na ceny obligacji korporacyjnych, mimo dalszych odpływów środków z funduszy inwestycyjnych trend spadku cen obligacji udało się zatrzymać. Czy…
Czytaj dalejPortfel obligacji – październik 2022
Październik 2022 roku to kontynuacja złej passy portfela. Po szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki października 2022 Kolejny spadkowy miesiąc dla portfela obligacji: Narastająco sytuacja też wygląda słabo: Gorsze okresy się zdarzają, trzeba je przeżyć. Kluczowe dla przyszłych wyników portfela jest, kiedy inflacja zacznie spadać. A tego niestety chyba nikt nie wie. Portfel obligacji – skład, transakcje, ryzyko Skład portfela na ostatni dzień października 2022 roku wygląda tak: W…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany obligacji – wyniki październik 2022 roku
Październik nie przyniósł mi poprawy nastroju, a portfelowi poprawy wyników – spadające ceny obligacji powodują straty na wyniku, a rosnąca inflacja miażdży jego efektywną stopę zwrotu. Realna (uwzględniając inflację) utrata kilkunastu procent majątku w ciągu roku nie jest niczym przyjemnym, zwłaszcza gdy inwestuje się w ryzykowne instrumenty. I może sama strata byłaby jeszcze do zaakceptowania (koszty agresji rosji na Ukrainę i rosnących cen surowców), ale irytujące jest to, że nie…
Czytaj dalejPortfel obligacji – wrzesień 2022 roku
Po wrześniu nie mam dobrych dla siebie wieści, a wręcz przeciwnie są one bardzo złe. Do spadków cen obligacji stałokuponowych dołączyły również spadki cen obligacji o zmiennym oprocentowaniu – dla przykładu cena posiadających największy udział w moim portfelu obligacji MCI0227 spadła z rejonów 97% do 93%. W takiej sytuacji trudno o wzrosty wyników – po szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki września 2022 roku Tak złego wyniku miesięcznego już…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany – wrzesień 2022 roku
Wrzesień portfel zdywersyfikowany zakończył „na zero” kontynuując beznadziejny wynikowo 2022 rok. 1% zysku w 9 miesięcy to dramat, a jak wynik zestawi się z inflacją to masakra. We wrześniu nie doszło do żadnych przetasowań w portfelu, zatem podsumowanie będzie bardzo krótkie. Portfel zdywersyfikowany – skład Skład portfela nie zmienił się do poprzedniego miesiąca, ale kolejny raz wzrosła jego rentowność, z 11,6% do 12,2%. Wolałbym już jednak, aby to wyniki rosły.…
Czytaj dalejPortfel obligacji sierpień 2022 roku
Sierpień przyniósł obawy (delikatnie mówiąc) o brak dostępności surowców (węgiel, gaz) na zimę i wywindował ceny energii. Ponieważ koszty energii wpływają na ceny produktów i w konsekwencji na inflację, to potęgowały się obawy o dalszy wzrost inflacji i dłuższe jej trwanie. A taki stan rzeczy to nic dobrego dla obligacji stałokuponowych – i właśnie ze spadkiem ich cen mieliśmy do czynienia w sierpniu, co przełożyło się na wynik portfela obligacji.…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany – sierpień 2022 roku
W sierpniu portfel zarobił 0,44%, a więc nadal słabiutko. Jedyne co jest pozytywne, to kolejny miesiąc na plusie, choć po 8 miesiącach tego roku zarobek 1% to jest dramat – co widać na wykresach poniżej przy porównaniu do inflacji. Portfel zdywersyfikowany – skład Skład portfela wygląda tak: Jedyne transakcje miały miejsce na początku sierpnia i załapały się nawet w poprzednim podsumowaniu: Widząc powyższą tabelę i rentowność brutto obligacji Echo Investment ECH1022…
Czytaj dalej
