Problemy GetBack (o spółce napiszę w weekend) rozlały się na cały rynek obligacji korporacyjnych, zarówno w sensie wizerunkowym, ale również w sensie finansowym. Po pierwsze, mamy do czynienia z utratą mozolnie przez kilka lat odbudowywanej reputacji rynku Catalyst. Po drugie, spadają ceny obligacji wielu innych emitentów, w tym nie tylko tych z branży obrotu wierzytelności. Nie inaczej sprawa ma się ze zdywersyfikowanym portfelem obligacji. Przecena notowań papierów kilku emitentów spowodowała,…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po marcu 2018
Marzec to kolejny miesiąc względnej nudy dla portfela. Wynik miesiąca 0,28% jest raczej słaby, nieco niższy od potencjału portfela. Podobnie jak w lutym, w tym miesiącu ceny obligacji będących w portfelu minimalnie spadły w porównaniu do końca lutego. Za 3 miesiące 2018 roku zarobek portfela wynosi 1,17%, a narastająco za ostatnie 12 miesięcy jest to 4,15% (netto). Nie jest źle, jak na ideę portfela, mimo wszystko chciałoby się nieco więcej.…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po lutym 2018
O wynikach lutego wiele ciekawego nie mam do powiedzenia. Wynik 0,35% jest raczej słaby (o 0,2 p.p. gorszy od styczniowego), z tym że nie ma w tym żadnego mojego udziału, po prostu w tym miesiącu ceny obligacji będących w portfelu minimalnie spadły w porównaniu do końca stycznia. Za 2 miesiące 2018 roku zarobek portfela wynosi 0,89%, a narastająco za ostatnie 12 miesięcy jest to 4,4% (netto). Nie jest źle, jak…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po styczniu 2018
2018 rok rozpoczął się dla portfela zdywersyfikowanego całkiem nieźle, chociaż po pierwszych dniach stycznia liczyłem na jeszcze więcej. Ostatecznie styczeń portfel zakończył wynikiem 0,55% wobec 0,14% w tym samym miesiącu rok wcześniej. Dla przypomnienia, ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż. Czyli z założenia: Portfel ma być odporny na upadłość pojedynczego emitenta. Udział żadnego z emitentów nie…
Czytaj dalejPodsumowanie wyników portfeli obligacji w 2017 roku
Wyniki portfeli obligacji w 2017 roku Nadszedł moment podsumowania moich zmagań w 2017 roku na polu obligacji korporacyjnych. I podobnie, jak za 2016 rok, jest się czym pochwalić. Portfel główny – wyniki 2017 roku Na portfelu głównym osiągnąłem w 2017 roku zysk w wysokości 6,34%. Uprzedzając pytania, zysk ten jest już po opłacaniu podatku od otrzymywanych odsetek, a więc można go nazwać zyskiem netto. Ponieważ jest to już 4 pełny…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po listopadzie 2017
Listopad to kolejny miesiąc w którym, w obliczu rosnącej inflacji i niezmieniającego się WIBOR 3M, ceny obligacji korporacyjnych zachowywały się bez rewelacji. Fakt ten nie sprzyjał osiąganiu rekordowych rezultatów, ale na szczęście z samym portfelem obligacji nie było tak źle i zanotował wynik 0,34%. Przez 11 miesięcy 2017 roku portfel zarobił 4,04%, a więc również nie najgorzej. Oby grudzień nie przyniósł żadnych negatywnych zaskoczeń. Rosnąca inflacja, przy niezmieniającym się WIBOR…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po październiku 2017
W październiku na rynku Catalyst ceny obligacji nadal zachowywały się słabo. W efekcie zdywersyfikowany portfel obligacji zarobił 0,29%, co nie rzuca na kolana. Od początku roku urobek wyniósł 3,71%. I jak na bezobsługowy portfel jest to wynik satysfakcjonujący. Ze spraw operacyjnych, październik był bardzo spokojny. Żadnych wykupów obligacji, żadnych transakcji, wpłynęły odsetki od kilku serii obligacji. W efekcie stan gotówki zwiększył się z 1.360 zł do 1.483, ale do 2…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po wrześniu 2017
We wrześniu po raz pierwszy w tym roku portfel zdywersyfikowany zanotował, wprawdzie niewielką, ale jednak stratę. W ciągu miesiąca obserwowałem, jak kursy niektórych obligacji spadają, nie sądziłem jednak, że spadek ten będzie aż tak duży, żeby zabrać przychody z odsetek. Ze spraw operacyjnych, we wrześniu dokończyłem sprzedaż z portfela obligacji ZM Kania (sprzedała się druga sztuka), miał miejsce również częściowy przedterminowy wykup 1 sztuki obligacji M.W. Trade (1 sztuka pozostała…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po sierpniu 2017
Sierpień okazał się bardzo spokojny zarówno pod względem wyników zdywersyfikowanego portfela, jak i transakcji. Również w tym miesiącu niewielu emitentów płaciło odsetki. Można by prawie rzec, że wakacje w pełni 🙂 . Tym niemniej kilka wydarzeń godnych odnotowania się uzbierało. W efekcie wpisu dotyczącego zmian cen akcji emitentów obligacji jeszcze w lipcu wystawiłem zlecenie sprzedaży na obligacje Zakładów Mięsnych Kania (KAN1117) i w sierpniu 1 z 2 sztuk obligacji została…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po lipcu 2017
W lipcu otoczenie rynkowe sprzyjało wynikom zdywersyfikowanego portfela obligacji, pozwalając zarobić mu 0,69%, a po 7 miesiącach 2017 roku 3,16%. Tak dobry wynik miesiąca, to efekt istotnego wzrostu cen obligacji 3 spółek, podczas gdy nie zanotowałem żadnych drastycznych spadków. Wreszcie też spływające do portfela odsetki przekroczyły poziom 2 tysięcy złotych, pozwalając na zakup obligacji nowego emitenta. Postawiłem na spółkę Klon (obligacje KLN1118) i jej opis postaram się w sierpniu zamieścić…
Czytaj dalej
