Kategoria: Portfel zdywersyfikowany

Lutowa stopa zwrotu ze zdywersyfikowanego portfela obligacji wynosi +0,34%, blisko jej naturalnego poziomu (4% rocznie). Trudno będzie o więcej, ale póki te 4% jest w zasięgu na portfelu „bezobsługowym”, to będę się po nie schylał. Zgodnie z ideą w lutym sam z siebie nie zrobiłem żadnych transakcji. Zostały jednak wykupione obligacje Voxel (VOX0221) i Arctic Paper (ATC0821 – przedterminowo, 1 marca 2021 r.), a to oznacza, że muszę się rozejrzeć…

No i zaczynamy kolejny rok. Oby był mniej szalony niż poprzedni, ale coś mi się nie wydaje. Nawet jak Covid-19 w sensie zdrowotnym uda się okiełznać, to pozostaną jego skutki finansowe – wyższe zadłużenie krajów, bankructwa niektórych branż czy wreszcie zerowe stopy procentowe i dodrukowana przez banki centralne kasa. Kto wie, co z tego wszystkiego się narodzi i jakie będą skutki. Ja tego nie wiem, no może wiem tyle, że…

No i zakończył się najdziwniejszy rok w historii zdywersyfikowanego portfela obligacji (ale i inwestycji ogólnie). Po marcowym kataklizmie związanym z Covid-19, kolejne miesiące przyniosły odreagowanie wyników, grudzień okazał się nawet bardzo przyzwoity (wynik miesiąca to +0,61%), ale mimo tego całoroczny wynik portfela nie zachwyca – wynosi +3,2%. Jest to lepiej niż w 2018 roku (słaby ze względu na zawirowania na rynku po upadku GetBack), ale sporo gorzej niż w 2017…

Listopad nie wyróżnił się niczym wyjątkowym na plus, ale na szczęście nie przyniósł też większych rozczarowań. Portfel zarobił 0,31%, od początku roku jest 2,61% na plusie, a 12-to miesięczny rolujący wynik to 3,1%. Trochę słabo, ale za to prawie bezobsługowo 🙂 . Prawie, bo w listopadzie przedterminowo obligacje wykupiło Vantage Development, część obligacji (1 szt.) Dekpol, a terminowo obligacje wykupiła Polska Grupa Farmaceutyczna. Pojawiła się zatem gotówka i jak zwykle…

Na wstępie bardzo przepraszam za opóźnienie w opublikowaniu wpisów dotyczących wyników portfeli obligacji – blog uległ jakiemuś atakowi i trudno było pozbyć się tego złośliwca. Od 2 dni już jest ok, wydaje się, że sprawa jest pod kontrolą. Zatem mogę wrócić do opisu wyników portfeli w październiku 🙂 We październiku portfel zarobił 0,17%, od początku roku jest 2,29% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 2,86%. Wynik miesiąca gorszy od…

We wrześniu portfel zarobił 0,39%, od początku roku jest 2,11% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 3,54%. We wrześniu nic w portfelu się nie zmieniło (co jest zgodne z zasadami portfela) więc podsumowanie miesiąca będzie bardzo krótkie. Na październik przypada wykup obligacji MCI.PV (MCF1020), dodatkowo wystawiłem na sprzedaż obligacje Krakowskiego Banku Spółdzielczego (SBK0923) więc przyjdzie czas się rozejrzeć na rynku w poszukiwaniu kandydatów do portfela. Tytułem wstępu przypomnienie jeszcze…

W sierpniu sytuacja na rynku wyglądała już dużo spokojniej, dzięki czemu zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował zysk 0,43%. Od początku roku wynik wynosi 1,72%, a 12-miesięczny rolujący rezultat to 3,71%. W sierpniu w portfelu niewiele się działo, jedyna transakcja to dokupienie obligacji Ghelamco. Zgodnie z tym co pisałem poprzednio, poluzowałem zasady portfela, udział jednego emitenta nie może przekroczyć 10% wartości portfela (wcześniej 5%), a udział jednej branży nie powinien przekraczać 33%:…

Lipiec to kolejny (czwarty z rzędu) dobry miesiąc dla zdywersyfikowanego portfela obligacji. Rezultat miesiąca to +0,48%. Cała marcowa strata została odrobiona i według stanu na koniec lipca wynik od początku roku to 1,3%. Tak jak pisałem ostatnio, w związku z malejącą liczbą emitentów na Catalyst i malejącymi rentownościami obligacji, zmieniam nieco zasady portfela. Od teraz udział jednego emitenta w portfelu nie może przekroczyć 10% (wcześniej 5%), a także przestaję się…

Czerwiec to kolejny dobry miesiąc dla portfela zdywersyfikowanego pod względem wyników. Rezultat miesiąca to 1,22% na plusie, narastająco w skali roku już praktycznie nie widać marcowego krachu. Niestety bieżący rok jest coraz mniej dobry pod względem dywersyfikacji. Poprzez wykupy obligacji i brak emisji nowych serii znikają z rynku kolejni emitenci. W samym czerwcu pożegnaliśmy się w ten sposób z Comp i Providentem. Dodatkowo w nawiązaniu do ryzyka Covid z portfela…

W maju nadal trwał dobry czas dla tradingu – na rynku panowała jeszcze spora zmienność, kursy obligacji (i akcji) szukały stanu równowagi. Na szczęście można powiedzieć, że ten stan równowagi został odnaleziony i portfel zdywersyfikowany w bieżącym roku jest już „na zero” – odrobił wszystkie straty z marcowego krachu. Dodatkowym „game changerem” okazała się niespodziewana obniżka stóp procentowych przez RPP. Rada Polityki Pieniężnej ścięła na majowym posiedzeniu stopy procentowe praktycznie…