Zdywersyfikowany portfel obligacji – wrzesień 2020

We wrześniu portfel zarobił 0,39%, od początku roku jest 2,11% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 3,54%. We wrześniu nic w portfelu się nie zmieniło (co jest zgodne z zasadami portfela) więc podsumowanie miesiąca będzie bardzo krótkie. Na październik przypada wykup obligacji MCI.PV (MCF1020), dodatkowo wystawiłem na sprzedaż obligacje Krakowskiego Banku Spółdzielczego (SBK0923) więc przyjdzie czas się rozejrzeć na rynku w poszukiwaniu kandydatów do portfela. Tytułem wstępu przypomnienie jeszcze…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – sierpień 2020

W sierpniu sytuacja na rynku wyglądała już dużo spokojniej, dzięki czemu zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował zysk 0,43%. Od początku roku wynik wynosi 1,72%, a 12-miesięczny rolujący rezultat to 3,71%. W sierpniu w portfelu niewiele się działo, jedyna transakcja to dokupienie obligacji Ghelamco. Zgodnie z tym co pisałem poprzednio, poluzowałem zasady portfela, udział jednego emitenta nie może przekroczyć 10% wartości portfela (wcześniej 5%), a udział jednej branży nie powinien przekraczać 33%:…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – lipiec 2020

Lipiec to kolejny (czwarty z rzędu) dobry miesiąc dla zdywersyfikowanego portfela obligacji. Rezultat miesiąca to +0,48%. Cała marcowa strata została odrobiona i według stanu na koniec lipca wynik od początku roku to 1,3%. Tak jak pisałem ostatnio, w związku z malejącą liczbą emitentów na Catalyst i malejącymi rentownościami obligacji, zmieniam nieco zasady portfela. Od teraz udział jednego emitenta w portfelu nie może przekroczyć 10% (wcześniej 5%), a także przestaję się…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – czerwiec 2020

Czerwiec to kolejny dobry miesiąc dla portfela zdywersyfikowanego pod względem wyników. Rezultat miesiąca to 1,22% na plusie, narastająco w skali roku już praktycznie nie widać marcowego krachu. Niestety bieżący rok jest coraz mniej dobry pod względem dywersyfikacji. Poprzez wykupy obligacji i brak emisji nowych serii znikają z rynku kolejni emitenci. W samym czerwcu pożegnaliśmy się w ten sposób z Comp i Providentem. Dodatkowo w nawiązaniu do ryzyka Covid z portfela…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – maj 2020

W maju nadal trwał dobry czas dla tradingu – na rynku panowała jeszcze spora zmienność, kursy obligacji (i akcji) szukały stanu równowagi. Na szczęście można powiedzieć, że ten stan równowagi został odnaleziony i portfel zdywersyfikowany w bieżącym roku jest już „na zero” – odrobił wszystkie straty z marcowego krachu. Dodatkowym „game changerem” okazała się niespodziewana obniżka stóp procentowych przez RPP. Rada Polityki Pieniężnej ścięła na majowym posiedzeniu stopy procentowe praktycznie…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – kwiecień 2020

W kwietniu kursy obligacji korporacyjnych odrobiły zdecydowaną większość marcowych spadków. Tak dynamicznych zmian (i w jedną i w drugą stronę) na rynku Catalyst nigdy wcześniej nie widziałem. Co będzie dalej? Mam nadzieję, że już spokojniej, chociaż do pełni optymizmu jeszcze mi daleko. Oprócz opisu kwietniowych wyników portfela, w tym wpisie pojawi się również info o nadchodzącej premierze III edycji Raportu Rankingowego. Portfel również wprowadziłem do serwisu Myfund – teraz możesz…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – marzec 2020

Takich wykresów jeszcze w historii prowadzenia portfela nie widziałem. W skali miesiąca wartość zdywersyfikowanego portfela obligacji spadła o 5,86%, a 12-miesięczny wynik „rolujący” to -1,79%. Zatem oddałem już wszystko co zarobiłem w 2019 roku. Rentowność portfela na ostatni dzień marca wyniosła 12,9%, wzrastając z 5,9% miesiąc wcześniej. Obligacje korporacyjne nie okazały się bezpieczną przystanią na okres paniki giełdowej. Panika już powoli mija, ale przed nami recesja, w której okaże się…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – luty 2020

Luty podobnie jak styczeń wypadł słabo dla portfela obligacji, w rezultacie notuję najgorszy start w porównaniu do poprzednich lat. Wynik lutego to minus (-)0,18%, a od początku roku jestem na minusie (-)0,15%. W lutym miał miejsce wykup obligacji PCC Exol – na ich miejsce do portfela dołączyłem (ale już w marcu) obligacje… PCC Exol. Na koniec w podsumowaniu mam też ważną informację – jak giełdy akcji będą dalej mocno spadać,…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – styczeń 2020

2020 rok rozpoczął się średnio udanie dla portfela, taki start związany jest z mocnym spadkiem notowań obligacji Krakowskiego Banku Spółdzielczego. W rezultacie zmiana wartości portfela w styczniu okazała się symboliczna i wyniosła +0,02%. W styczniu miał miejsce wykup obligacji Famur, a na ich miejsce dołączyłem do portfela obligacje Ghelamco. Po szczegóły zapraszam poniżej. Zdywersyfikowany portfel obligacji korporacyjnych – styczeń 2020 roku W styczniu zostały wykupione obligacje spółki Famur (FMF0120). Na…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji po grudniu i całym 2019 roku

2019 rok to bardzo przyzwoity rok dla zdywersyfikowanego portfela obligacji. Przy ograniczaniu ryzyka, czyli dużym rozdrobnieniu spółek (max 5% spółki udziału w portfelu, łącznie 26 spółek w portfelu) i branż (max 10% na branżę w portfelu – limit nieznacznie przekraczany) w 2019 roku portfel zdywersyfikowany zarobił 5,55% netto. Rok wcześniej zarobek wyniósł 2,24%, a w 2017 roku portfel osiągnął 4,47% zwrotu. Początkowa wartość portfela wynosiła 50 tysięcy złotych, obecna jego…

Czytaj dalej