Portfel zdywersyfikowany obligacji – wyniki październik 2022 roku

Październik nie przyniósł mi poprawy nastroju, a portfelowi poprawy wyników – spadające ceny obligacji powodują straty na wyniku, a rosnąca inflacja miażdży jego efektywną stopę zwrotu. Realna (uwzględniając inflację) utrata kilkunastu procent majątku w ciągu roku nie jest niczym przyjemnym, zwłaszcza gdy inwestuje się w ryzykowne instrumenty.

I może sama strata byłaby jeszcze do zaakceptowania (koszty agresji rosji na Ukrainę i rosnących cen surowców), ale irytujące jest to, że nie widać spójnego planu i przede wszystkim działań Rządu, NBP czy RPP w celu zminimalizowania inflacji. A utrwalenie się oczekiwań inflacyjnych i tzw. spirala inflacji jest moim zdaniem znacznie gorsze niż szybkie, ale bardziej bolesne działanie.

Jedyny plus jaki widzę jest taki, że nasza gospodarka i rynek są mocno powiązane z innymi krajami więc o ile uda się ustabilizować złotego na sensownym poziomie (a to może się udać dzięki temu, że po prostu mamy silną gospodarkę, niezależnie od działań centralnych) to i ceny powinny dążyć do jakiejś równowagi, bo korzystnie na ich stabilizację będzie wpływać import.

Po tym podsumowaniu na wstępie czas na przegląd portfela i wyników. 

Portfel zdywersyfikowany – skład

Nic się w portfelu w porównaniu do zeszłego miesiąca nie zmieniło:

Ok, jest jedna zmiana, zostawiłem kolumnę z rentownością obligacji na koniec poprzedniego miesiąca – ładnie widać, jak miesiąc do miesiąca rosną rentowności obligacji, czyli ich ceny spadają, bo sam WIBOR 3M aż tak wiele się nie zmienił.

Portfel według branż bez zmian:

Portfel zdywersyfikowany – wyniki

Wynik października to -0,97%, a od początku roku portfel jest „na zero”. Nie tylko w tym roku, ale i od jego założenia mocno przegrywa z inflacją:

I na koniec tradycyjne aktualizacja stref ryzyka z Raportu Rankingowego (tu więcej informacji o Raporcie):

Podsumowanie napisałem na początku, kończąc wpis ograniczę się do standardowego zaproszenia: 

Na koniec już tradycyjnie zapraszam Cię do dołączenia do społeczności Portalu Analiz, gdzie dyskutujemy o akcjach, obligacjach i nie tylko. Abonenci Portalu Analiz mogą również nabyć Raport Rankingowy w najbardziej korzystnej cenie.

Portal Analiz to fajna i przede wszystkim bardzo merytoryczna społeczność ponad 1,2 osób. Na czacie Portalu zazwyczaj przebywa sporo ponad 100 osób jednocześnie wymieniając się uwagami o sesji giełdowej, wydarzeniach gospodarczych czy komunikatach spółek. Z kolei w wątkach na forum dyskutujemy o akcjach, obligacjach, surowcach, a także innych instrumentach inwestycyjnych.

Udanych inwestycji! Remigiusz