Od piątku, 7 maja, do 28 maja 2021 roku trwa emisja certyfikatów inwestycyjnych Michael/Ström Obligacji Korporacyjnych FIZ (dalej również M/S OK FIZ). M/S OK FIZ to bardzo skrótowo mówiąc fundusz obligacji korporacyjnych, w ramach którego znajdziemy papiery nieco ponad 50 emitentów. Fundusz zarządzany jest przez Piotra Ludwiczaka, a Komitet Inwestycyjny tworzą również kluczowi zarządzający Domem Maklerskim Michael/Ström. W 2020 roku M/S OK FIZ zarobił (po opłacie za zarządzanie) 3,66%, rok…
Czytaj dalejPortfel obligacji – wyniki w kwietniu 2021 roku
To będzie jeden z najkrótszych wpisów. Realizuje się to, o czym wspominałem poprzednio, zabezpieczyłem sobie dobrze rentowne obligacje na długi termin i wolę je trzymać niż sprzedawać po małych wzrostach. A to powoduje, że liczba transakcji jest niewielka – moje zaangażowanie czasowe przenosi się na rynek akcji. A w maju w ślad za zaangażowaniem czasowym przeniosłem też trochę kasy z obligacji na akcje… Ale do tematu: W kwietniu portfel zarobił…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – kwiecień 2021 roku
Kwietniowa stopa zwrotu to +0,19%, a narastająco za 4 miesiące stopa wynosi +0,96% więc powodów do radości nie ma. Zwłaszcza w kontekście galopującej inflacji – portfel „schodzi pod wodę”, realnie zaczynam tracić na posiadaniu obligacji korporacyjnych. A do tego przecież jeszcze dochodzi ryzyko tego typu papierów wartościowych. Sytuacja jest dziwna i niestety wątpię, aby trend wysokiej inflacji szybko uległ zmianie – czyli muszę się nastawić na dalsze straty. W kwietniu…
Czytaj dalejBEST, ROBYG, KRUK, RONSON – wyniki 2020 roku
Trwa sezon wyników rocznych. Ostatnio na Rynku Obligacji opublikowałem analizę wyników za 2020 rok grupy Ghelamco (link). Natomiast na Portalu Analiz znajdziesz opublikowane przeze mnie analizy wyników spółek BEST, ROBYG, KRUK, i RONSON, wraz z pokazaniem rentowności notowanych na Catalyst obligacji tych spółek. Wszystkie te analizy są ogólnodostępne i możesz znaleźć je pod tym linkiem. Przypominam, że stopniowo aktywność bloga Rynek Obligacji będzie wygaszana, a wpisy dotyczące obligacji będą pojawiać…
Czytaj dalejGhelamco – wyniki 2020 roku
Grupa Ghelamco opublikowała wyniki finansowe za 2020 rok. Czas zatem przyjrzeć się sytuacji firmy w tym okresie. Ghelamco – informacje o grupie Ghelamco jest jednym z wiodących międzynarodowych deweloperów, działających w segmencie nieruchomości biurowych, mieszkaniowych, handlowych oraz projektów wypoczynkowych. Grupa działa między innymi w Polsce, Belgii, Francji oraz w Rosji. Informacje o grupie znajdziesz w tym miejscu. Dla przypomnienia poniżej schemat całej grupy kapitałowej Ghelamco, a w ramce zaznaczone jest…
Czytaj dalejPortfel obligacji – wyniki w marcu 2021 roku
W marcu portfel zarobił bardzo przyzwoite 0,58%, natomiast fascynująco wygląda 12-miesięczna stopa zwrotu, która wynosi blisko 15,5%. W skali roku! Oczywiście wiadomo, z czego to wynika, z gwałtownej przeceny obligacji w marcu 2020 roku. Odbicie rozpoczęło się w kwietniu – i ta stopa zwrotu pokazuje, że jeżeli ktoś w tamtym czasie miał wolne środki i zaczął inwestować w obligacje korporacyjne, to dziś spija śmietankę 🙂 Oczywiście jeżeli w tamtym czasie…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – marzec 2021 roku
Marcowa stopa zwrotu portfela wyniosła +0,34% (czyli około 4% rocznie). Portfel nadal jest bezobsługowy, ale marzec akurat przyniósł kilka wykupów obligacji (Dekpol, Lokum Deweloper, Alior Bank) więc potrzebna jest chwila uwagi na zakupy obligacji. O tym w dalszej części wpisu, a tymczasem chciałem przypomnieć/ poinformować, że stopniowo moja aktywność w zakresie obligacji korporacyjnych będzie przenoszona na Portal Analiz. Docelowo całkowicie planuję zakończyć migrację w czerwcu, a w tzw. międzyczasie na…
Czytaj dalejRynek wtórny dla obligacji korporacyjnych
Na giełdzie Catalyst sukcesywnie spada liczba notowanych emitentów, których obligacje są godne uwagi. Oferty publiczne obligacji przeprowadza nieliczna grupa spółek, w zasadzie powtarzają się te same firmy. Oferty prywatne obligacji, to z reguły próg wejścia minimum 50 lub 100 tys. zł, co sprawia, że nie są „dla każdego”. Jest jeszcze jeden sposób zakupu obligacji korporacyjnych, z którego w ostatnich 12 miesiącach kilkukrotnie skorzystałem i który chciałbym przedstawić w tym wpisie.…
Czytaj dalejObligacje skarbowe indeksowane inflacją
Zacznę „grubo”, mamy w Polsce jeden instrument finansowy, który jest pewną „anomalią”. Ponieważ nie jestem doradcą inwestycyjnym, to nie mogę napisać czy warto z niego korzystać, ale myślę, że przynajmniej warto mu się bliżej przyjrzeć. Lokaty w bankach prawie nic obecnie nie płacą (a chodzą słuchy, że to klienci będą musieli płacić za deponowanie środków w bankach). Obligacje skarbowe 2-letnie o stałym oprocentowaniu płacą 1% rocznie. Obligacje skarbowe 3-letnie płacą…
Czytaj dalejPortfel obligacji w lutym 2021 roku
W lutym portfel obligacji zarobił 0,49%, a ponieważ luty 2020 był pod kreską, to dwunastomiesięczna stopa zwrotu z portfela wynosi aż 7,6%. Jak to mówią, cieszmy się chwilą, za kilka miesięcy o takich stopach zwrotu będzie można pomarzyć. Przejdźmy do konkretów. Wynik portfela obligacji w lutym 2021 Miesięczny wynik portfela wygląda następująco: Od marcowej (2020 rok) paniki na obligacjach mamy 11 olejnych miesięcy na plusie i tak to właśnie powinno…
Czytaj dalej
