Kategoria: Portfel zdywersyfikowany

No i zakończył się najdziwniejszy rok w historii zdywersyfikowanego portfela obligacji (ale i inwestycji ogólnie). Po marcowym kataklizmie związanym z Covid-19, kolejne miesiące przyniosły odreagowanie wyników, grudzień okazał się nawet bardzo przyzwoity (wynik miesiąca to +0,61%), ale mimo tego całoroczny wynik portfela nie zachwyca – wynosi +3,2%. Jest to lepiej niż w 2018 roku (słaby ze względu na zawirowania na rynku po upadku GetBack), ale sporo gorzej niż w 2017…

Listopad nie wyróżnił się niczym wyjątkowym na plus, ale na szczęście nie przyniósł też większych rozczarowań. Portfel zarobił 0,31%, od początku roku jest 2,61% na plusie, a 12-to miesięczny rolujący wynik to 3,1%. Trochę słabo, ale za to prawie bezobsługowo 🙂 . Prawie, bo w listopadzie przedterminowo obligacje wykupiło Vantage Development, część obligacji (1 szt.) Dekpol, a terminowo obligacje wykupiła Polska Grupa Farmaceutyczna. Pojawiła się zatem gotówka i jak zwykle…

Na wstępie bardzo przepraszam za opóźnienie w opublikowaniu wpisów dotyczących wyników portfeli obligacji – blog uległ jakiemuś atakowi i trudno było pozbyć się tego złośliwca. Od 2 dni już jest ok, wydaje się, że sprawa jest pod kontrolą. Zatem mogę wrócić do opisu wyników portfeli w październiku 🙂 We październiku portfel zarobił 0,17%, od początku roku jest 2,29% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 2,86%. Wynik miesiąca gorszy od…

We wrześniu portfel zarobił 0,39%, od początku roku jest 2,11% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 3,54%. We wrześniu nic w portfelu się nie zmieniło (co jest zgodne z zasadami portfela) więc podsumowanie miesiąca będzie bardzo krótkie. Na październik przypada wykup obligacji MCI.PV (MCF1020), dodatkowo wystawiłem na sprzedaż obligacje Krakowskiego Banku Spółdzielczego (SBK0923) więc przyjdzie czas się rozejrzeć na rynku w poszukiwaniu kandydatów do portfela. Tytułem wstępu przypomnienie jeszcze…

W sierpniu sytuacja na rynku wyglądała już dużo spokojniej, dzięki czemu zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował zysk 0,43%. Od początku roku wynik wynosi 1,72%, a 12-miesięczny rolujący rezultat to 3,71%. W sierpniu w portfelu niewiele się działo, jedyna transakcja to dokupienie obligacji Ghelamco. Zgodnie z tym co pisałem poprzednio, poluzowałem zasady portfela, udział jednego emitenta nie może przekroczyć 10% wartości portfela (wcześniej 5%), a udział jednej branży nie powinien przekraczać 33%:…

Lipiec to kolejny (czwarty z rzędu) dobry miesiąc dla zdywersyfikowanego portfela obligacji. Rezultat miesiąca to +0,48%. Cała marcowa strata została odrobiona i według stanu na koniec lipca wynik od początku roku to 1,3%. Tak jak pisałem ostatnio, w związku z malejącą liczbą emitentów na Catalyst i malejącymi rentownościami obligacji, zmieniam nieco zasady portfela. Od teraz udział jednego emitenta w portfelu nie może przekroczyć 10% (wcześniej 5%), a także przestaję się…

Czerwiec to kolejny dobry miesiąc dla portfela zdywersyfikowanego pod względem wyników. Rezultat miesiąca to 1,22% na plusie, narastająco w skali roku już praktycznie nie widać marcowego krachu. Niestety bieżący rok jest coraz mniej dobry pod względem dywersyfikacji. Poprzez wykupy obligacji i brak emisji nowych serii znikają z rynku kolejni emitenci. W samym czerwcu pożegnaliśmy się w ten sposób z Comp i Providentem. Dodatkowo w nawiązaniu do ryzyka Covid z portfela…

W maju nadal trwał dobry czas dla tradingu – na rynku panowała jeszcze spora zmienność, kursy obligacji (i akcji) szukały stanu równowagi. Na szczęście można powiedzieć, że ten stan równowagi został odnaleziony i portfel zdywersyfikowany w bieżącym roku jest już „na zero” – odrobił wszystkie straty z marcowego krachu. Dodatkowym „game changerem” okazała się niespodziewana obniżka stóp procentowych przez RPP. Rada Polityki Pieniężnej ścięła na majowym posiedzeniu stopy procentowe praktycznie…

W kwietniu kursy obligacji korporacyjnych odrobiły zdecydowaną większość marcowych spadków. Tak dynamicznych zmian (i w jedną i w drugą stronę) na rynku Catalyst nigdy wcześniej nie widziałem. Co będzie dalej? Mam nadzieję, że już spokojniej, chociaż do pełni optymizmu jeszcze mi daleko. Oprócz opisu kwietniowych wyników portfela, w tym wpisie pojawi się również info o nadchodzącej premierze III edycji Raportu Rankingowego. Portfel również wprowadziłem do serwisu Myfund – teraz możesz…

Takich wykresów jeszcze w historii prowadzenia portfela nie widziałem. W skali miesiąca wartość zdywersyfikowanego portfela obligacji spadła o 5,86%, a 12-miesięczny wynik „rolujący” to -1,79%. Zatem oddałem już wszystko co zarobiłem w 2019 roku. Rentowność portfela na ostatni dzień marca wyniosła 12,9%, wzrastając z 5,9% miesiąc wcześniej. Obligacje korporacyjne nie okazały się bezpieczną przystanią na okres paniki giełdowej. Panika już powoli mija, ale przed nami recesja, w której okaże się…