Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po wrześniu

W poprzednim miesiącu ogłosiłem, że sytuacja na rynku Catalyst wraca do normy i generalnie jestem optymistą. Teraz przychodzi “odszczekać” te słowa. Wrzesień okazał się słaby, a dodatkowo mam wrażenie, że niepewności na rynku coraz więcej i to zarówno tej związanej z pojedynczymi spółkami, ale również “systemowej”, na przykład związanej z galopującymi cenami energii, czy sytuacją w branży budowlanej. A niepewność, to nie jest coś co pomaga inwestycjom w obligacje korporacyjne.…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po sierpniu 2018

Dla przypomnienia, w lipcu w portfelu miało miejsce odreagowanie 3-miesięcznych spadków związanych z sytuacją GetBack. I w sierpniu ta dobra passa również była kontynuowana, portfel zanotował całkiem przyzwoity wynik. W miesiącu tym w portfelu miała miejsce jedna transakcja, a dzisiaj (we wrześniu) dokonałem kolejnej. Po szczegóły zapraszam poniżej. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po lipcu 2018

Nareszcie, po 3 miesiącach strat, portfel zdywersyfikowany zanotował rekordowy miesięczny wynik 0,84%. Oby był to powrót do regularnych wzrostów. W lipcu w portfelu miały miejsce wykupy obligacji Dekpol, BPS i Voxel. Jest zatem co robić z wolną gotówką. Po szczegóły zapraszam poniżej. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego codziennej obserwacji. Czyli z założenia: Portfel…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po czerwcu 2018

Czerwiec, to już trzeci kolejny miesiąc, kiedy zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował stratę, tym razem było to -0,12%. Rynek zatem mnie nie rozpieszcza. A siłą rzeczy wyniki 6-miesięczne i 12-miesięczne również są bardzo słabe. Mam nadzieję, że zła passa w końcu się odwróci. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego codziennej obserwacji. Czyli z założenia: Portfel…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po maju 2018

Maj, to drugi kolejny miesiąc, kiedy zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował stratę, tym razem było to -0,17%. Mało tego, w portfelu posiadam obligacje OT Logistics, których obecna cena wynosi 71% nominału, i niejako zmusza do zastanowienia się, co dalej z tym emitentem zrobić. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego codziennej obserwacji. Czyli z założenia: Portfel…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po kwietniu 2018

Problemy GetBack (o spółce napiszę w weekend) rozlały się na cały rynek obligacji korporacyjnych, zarówno w sensie wizerunkowym, ale również w sensie finansowym. Po pierwsze, mamy do czynienia z utratą mozolnie przez kilka lat odbudowywanej reputacji rynku Catalyst. Po drugie, spadają ceny obligacji wielu innych emitentów, w tym nie tylko tych z branży obrotu wierzytelności. Nie inaczej sprawa ma się ze zdywersyfikowanym portfelem obligacji. Przecena notowań papierów kilku emitentów spowodowała,…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po marcu 2018

Marzec to kolejny miesiąc względnej nudy dla portfela. Wynik miesiąca 0,28% jest raczej słaby, nieco niższy od potencjału portfela. Podobnie jak w lutym, w tym miesiącu ceny obligacji będących w portfelu minimalnie spadły w porównaniu do końca lutego. Za 3 miesiące 2018 roku zarobek portfela wynosi 1,17%, a narastająco za ostatnie 12 miesięcy jest to 4,15% (netto). Nie jest źle, jak na ideę portfela, mimo wszystko chciałoby się nieco więcej.…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po lutym 2018

O wynikach lutego wiele ciekawego nie mam do powiedzenia. Wynik 0,35% jest raczej słaby (o 0,2 p.p. gorszy od styczniowego), z tym że nie ma w tym żadnego mojego udziału, po prostu w tym miesiącu ceny obligacji będących w portfelu minimalnie spadły w porównaniu do końca stycznia. Za 2 miesiące 2018 roku zarobek portfela wynosi 0,89%, a narastająco za ostatnie 12 miesięcy jest to 4,4% (netto). Nie jest źle, jak…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po styczniu 2018

2018 rok rozpoczął się dla portfela zdywersyfikowanego całkiem nieźle, chociaż po pierwszych dniach stycznia liczyłem na jeszcze więcej. Ostatecznie styczeń portfel zakończył wynikiem 0,55% wobec 0,14% w tym samym miesiącu rok wcześniej. Dla przypomnienia, ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż. Czyli z założenia: Portfel ma być odporny na upadłość pojedynczego emitenta. Udział żadnego z emitentów nie…

Czytaj dalej

Podsumowanie wyników portfeli obligacji w 2017 roku

Wyniki portfeli obligacji w 2017 roku Nadszedł moment podsumowania moich zmagań w 2017 roku na polu obligacji korporacyjnych. I podobnie, jak za 2016 rok, jest się czym pochwalić. Portfel główny – wyniki 2017 roku Na portfelu głównym osiągnąłem w 2017 roku zysk w wysokości 6,34%. Uprzedzając pytania, zysk ten jest już po opłacaniu podatku od otrzymywanych odsetek, a więc można go nazwać zyskiem netto. Ponieważ jest to już 4 pełny…

Czytaj dalej