Rozpoczynam 3 rok funkcjonowania zdywersyfikowanego portfela obligacji. I rozpoczynam w dobrym stylu. To już kolejny rok, gdy początek roku okazuje się dobry dla rynku obligacji korporacyjnych – ceny większości obligacji fajnie rosną. Miło patrzeć jak zmienia się wartość portfela. Oby to były dobre początki dobrego roku 2019 🙂 . W styczniu wartość portfela obligacji wzrosła o 0,63% w porównaniu do 0,55% rok wcześniej i 0,14% w 2016 roku. Skład portfela…
Czytaj dalejWyniki portfeli obligacji korporacyjnych w 2018 roku
Nadszedł czas podsumowań aktywności na rynku obligacji korporacyjnych w 2018 roku. I tym razem, w odróżnieniu od 2016 i 2017 roku nie mam się czym chwalić. Dywidenda za 2018 rok będzie bardzo skromna 🙁 . A to jednocześnie daje powód do refleksji, co można było zrobić lepiej 🙂 . Portfel główny obligacji – wyniki 2018 roku W głównym portfelu obligacji trzymam obecnie około 2/3 swoich aktywów i jak już kiedyś…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po listopadzie 2018
Trwa słaba passa na Catalyst, zatem i w portfelu zdywersyfikowanym, mimo braku defaultów, wyniki tego roku są bardzo słabe. Listopad nie pomógł wynikom, w tym okresie portfel zanotował -0,14% straty. Głównie “dzięki” spadkom cen obligacji kilku spółek. Rentowności niektórych obligacji stają się naprawdę wysokie, tak jakby te spółki zmierzały ku problemom. Mam nadzieję, że tak jednak nie będzie. Po szczegóły zapraszam poniżej. Nowy na blogu? Sprawdź, czy warto i jak…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po październiku 2018
W tym roku na określenie wyników moich portfeli obligacji najczęściej używam określeń: przeciętne lub słabe. Nie inaczej było w październiku. Zmiany cen obligacji rozłożyły się mniej więcej po równo na plus i minus, jednak te spadkowe były nieco większe wartościowo. W efekcie portfel osiągnął w skali miesiąca wynik 0,3%, a zatem niżej od swojego naturalnego potencjału. W październiku udało się w końcu spożytkować posiadaną gotówkę, zainwestowałem ją w obligacje spółek…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po wrześniu
W poprzednim miesiącu ogłosiłem, że sytuacja na rynku Catalyst wraca do normy i generalnie jestem optymistą. Teraz przychodzi “odszczekać” te słowa. Wrzesień okazał się słaby, a dodatkowo mam wrażenie, że niepewności na rynku coraz więcej i to zarówno tej związanej z pojedynczymi spółkami, ale również “systemowej”, na przykład związanej z galopującymi cenami energii, czy sytuacją w branży budowlanej. A niepewność, to nie jest coś co pomaga inwestycjom w obligacje korporacyjne.…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po sierpniu 2018
Dla przypomnienia, w lipcu w portfelu miało miejsce odreagowanie 3-miesięcznych spadków związanych z sytuacją GetBack. I w sierpniu ta dobra passa również była kontynuowana, portfel zanotował całkiem przyzwoity wynik. W miesiącu tym w portfelu miała miejsce jedna transakcja, a dzisiaj (we wrześniu) dokonałem kolejnej. Po szczegóły zapraszam poniżej. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po lipcu 2018
Nareszcie, po 3 miesiącach strat, portfel zdywersyfikowany zanotował rekordowy miesięczny wynik 0,84%. Oby był to powrót do regularnych wzrostów. W lipcu w portfelu miały miejsce wykupy obligacji Dekpol, BPS i Voxel. Jest zatem co robić z wolną gotówką. Po szczegóły zapraszam poniżej. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego codziennej obserwacji. Czyli z założenia: Portfel…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po czerwcu 2018
Czerwiec, to już trzeci kolejny miesiąc, kiedy zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował stratę, tym razem było to -0,12%. Rynek zatem mnie nie rozpieszcza. A siłą rzeczy wyniki 6-miesięczne i 12-miesięczne również są bardzo słabe. Mam nadzieję, że zła passa w końcu się odwróci. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego codziennej obserwacji. Czyli z założenia: Portfel…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po maju 2018
Maj, to drugi kolejny miesiąc, kiedy zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował stratę, tym razem było to -0,17%. Mało tego, w portfelu posiadam obligacje OT Logistics, których obecna cena wynosi 71% nominału, i niejako zmusza do zastanowienia się, co dalej z tym emitentem zrobić. Ideą tego przedsięwzięcia nie jest osiąganie fantastycznych stóp zwrotu, a zbudowanie portfela składającego się z wielu emitentów z różnych branż i niewymagającego codziennej obserwacji. Czyli z założenia: Portfel…
Czytaj dalejZdywersyfikowany portfel obligacji – wyniki po kwietniu 2018
Problemy GetBack (o spółce napiszę w weekend) rozlały się na cały rynek obligacji korporacyjnych, zarówno w sensie wizerunkowym, ale również w sensie finansowym. Po pierwsze, mamy do czynienia z utratą mozolnie przez kilka lat odbudowywanej reputacji rynku Catalyst. Po drugie, spadają ceny obligacji wielu innych emitentów, w tym nie tylko tych z branży obrotu wierzytelności. Nie inaczej sprawa ma się ze zdywersyfikowanym portfelem obligacji. Przecena notowań papierów kilku emitentów spowodowała,…
Czytaj dalej
