W październiku na rynku Catalyst ceny obligacji nadal zachowywały się słabo. W efekcie zdywersyfikowany portfel obligacji zarobił 0,29%, co nie rzuca na kolana. Od początku roku urobek wyniósł 3,71%. I jak na bezobsługowy portfel jest to wynik satysfakcjonujący.
Ze spraw operacyjnych, październik był bardzo spokojny. Żadnych wykupów obligacji, żadnych transakcji, wpłynęły odsetki od kilku serii obligacji. W efekcie stan gotówki zwiększył się z 1.360 zł do 1.483, ale do 2 tysięcy złotych, które pozwolą na dołączenie kolejnego emitenta do portfela droga jeszcze daleka (update: a jednak nie daleka, jak przeczytasz poniżej). Jak pamiętacie, w zeszłym miesiącu do portfela dołączyły obligacje PCB0420 spółki Uniserv – Piecbud. Jak ktoś jeszcze nie czytał, to w tym miejscu można zapoznać się z analizą spółki Uniserv – Piecbud.
W tym wpisie pojawi się również kolejna mała innowacja, nieco rozbudowałem tabelę ze składem portfela. Mam nadzieję, że zmiana przypadnie Wam do gustu.
Zdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – październik 2017
Skład zdywersyfikowanego portfela obligacji przedsiębiorstw obecnie wygląda następująco:
Tak jak pisałem powyżej, w portfelu nie zaszły żadne zmiany. Z tej okazji wprowadziłem zmiany do tabelki. Mianowicie teraz możecie sprawdzić, jaka jest aktualna rentowność brutto (dokładnie według stanu na 31.10.2017 roku) danej serii obligacji. A w kolumnie obok podany jest kurs, dla którego ta rentowność jest wyznaczona.
Widać na przykład, że obligacje Benefit Systems z rentownością 2,3% brutto, to jest produkt, którego z ekonomicznego punktu widzenia nie ma po co trzymać. Na dziś niektóre lokaty oferują więcej. I pisząc te słowa zdecydowałem się na sprzedaż (w listopadzie) tych obligacji z portfela. Portfel ma być bezobsługowy, ale mimo wszystko powinien być racjonalny 🙂 . A zatem nadchodzi czas na znalezienie kolejnej spółki, która w listopadzie dołączy do portfela. Pomysły mile widziane 🙂 . Albo wskazówka, czy iść w stronę większej rentowności i większego ryzyka (na przykład Columbus Energy), czy pójść jednak w klasykę (jest miejsce na dewelopera mieszkaniowego).
Portfel obligacji przedsiębiorstw – skład wg branż:
Wygląda następująco:
Portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po październiku 2017:
Miesięczny wyniki portfela podliczyłem na 0,29%. Narastająco w 10 miesięcy portfel zarobił 3,71%:
W poniższej tabelce zawarłem transakcje, których dokonywałem na portfelu od początku 2017 roku. Co wpis będę tą tabelkę uzupełniał.
Portfel obligacji przedsiębiorstw – podsumowanie
Drugi miesiąc z rzędu osuwania się cen obligacji korporacyjnych staje się nieco męczący, dotychczas rynek Catalyst raczej nas rozpieszczał 🙂 . Mam nadzieję, że tendencja niebawem się odwróci. Tymczasem zabieram się za rozmyślanie, jakiego emitenta dołączyć do portfela obligacji.
Informacje o nowych wpisach na blogu? Zapisz się na newsletter. Informacje o nowych emisjach obligacji? Zapraszam się do Bazy Inwestorów.
Dziękuję za udostępnienia tego postu. Dzięki temu mogę docierać do szerszego grona inwestorów.[sgmb id=”1″]
Można gdzieś znaleźć najnowszy indeks rynku obligacji? Nie widzę ani tu, ani na obligacje.pl….
tutaj wklejam aktualny wykres co poniedziałek (wtorek):
https://www.rynekobligacji.com/indeks-rynku-obligacji/
A same omówienia są co 2 tygodnie,ostatnie było 20.10 u mnie na blogu:
https://www.rynekobligacji.com/2017/10/indeks-rynku-obligacji-dzien-20-10-2017/
następne będzie w kolejny poniedziałek na Obligacje.pl
Myślałem, że omówienie jest co tydzień. Mój błąd.
A co do nowej spółki, to głosuję za wariantem konserwatywnym.
zdecydowanie wariant konserwatywny, przy czym szukałbym czegoś w granicach 4-6 % brutto – czyli zdroworozsądkowo odrzucił superoferty typu benefit.
dzięki za rady, zdrowy rozsądek jest najważniejszy 🙂 . Jutro przejrzę rynek i może podrzucę tu kilku kandydatów.
Masz Medort, Klon, IPF, Piecbud, rozważasz jakieś Columbus, ale Getin Noble i Kanię uważasz za ryzykowne? 😉 Ew można się wokół HB Reavis zakręcić
jakie płacisz prowizje przy 1 szt?
AS, z dużym respektem podchodzę do rynku, za 2-3 lata się dowiem, które z tych spółek były dobre, a które nie 🙂 .
Na dziś fakt jest taki, że z wymienionych przez Ciebie:
– GNB realizuje program naprawczy, co chyba oznacza, że nie jest tam idealnie,
– Kania jest w restrukturyzacji jeżeli chodzi o kredyty. I dopóki banki nie podpiszą się pod długoterminowym finansowaniem tej spółki, ja tam nie dokładam swoich złotówek.
– Medort – też miał restrukturyzację kredytów (próbowałem sprzedać obligi), aktualnie chyba finansowanie ma ustawione (o ile nie przekroczy covenantów). Tu nie czuję się wybitnie komfortowo,
– Klon – mała spółka, bez szału, ale na dziś nie widać tam problemów, bilans jest w miarę stabilny,
– IPF – finansowanie ułożone praktycznie do 2020 roku,
– Piecbud – brak długu netto.
Jak będzie, pożyjemy zobaczymy. HB Reavis – dobra propozycja.
Janusz, kupuję / sprzedaję po 2 sztuki, a dokładnie po 2 tysiące złotych (zlecenie ważne do anulacji – WDA – jak się jedna sztuka sprzeda to druga dalej wisi za tą samą prowizję) i płacę 3 zł, czyli jeżeli dobrze liczę to 0,15%.
Kurcze, przeglądam Catalyst i trudno o znalezienie kolejnych kandydatów, oprócz standardowo windykatorów i deweloperów. Może Pragma Faktoring, wkrótce publikuje wyniki, to się jeszcze raz jej przyjrzę…