Październik 2022 roku to kontynuacja złej passy portfela. Po szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki października 2022 Kolejny spadkowy miesiąc dla portfela obligacji: Narastająco sytuacja też wygląda słabo: Gorsze okresy się zdarzają, trzeba je przeżyć. Kluczowe dla przyszłych wyników portfela jest, kiedy inflacja zacznie spadać. A tego niestety chyba nikt nie wie. Portfel obligacji – skład, transakcje, ryzyko Skład portfela na ostatni dzień października 2022 roku wygląda tak: W…
Czytaj dalejPortfel obligacji – wrzesień 2022 roku
Po wrześniu nie mam dobrych dla siebie wieści, a wręcz przeciwnie są one bardzo złe. Do spadków cen obligacji stałokuponowych dołączyły również spadki cen obligacji o zmiennym oprocentowaniu – dla przykładu cena posiadających największy udział w moim portfelu obligacji MCI0227 spadła z rejonów 97% do 93%. W takiej sytuacji trudno o wzrosty wyników – po szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki września 2022 roku Tak złego wyniku miesięcznego już…
Czytaj dalejPortfel obligacji sierpień 2022 roku
Sierpień przyniósł obawy (delikatnie mówiąc) o brak dostępności surowców (węgiel, gaz) na zimę i wywindował ceny energii. Ponieważ koszty energii wpływają na ceny produktów i w konsekwencji na inflację, to potęgowały się obawy o dalszy wzrost inflacji i dłuższe jej trwanie. A taki stan rzeczy to nic dobrego dla obligacji stałokuponowych – i właśnie ze spadkiem ich cen mieliśmy do czynienia w sierpniu, co przełożyło się na wynik portfela obligacji.…
Czytaj dalejPortfel obligacji w lipcu 2022 roku
Lipiec okazał się bardzo dobrym miesiącem dla głównego portfela obligacji, głównie za sprawą spadku rentowności obligacji skarbowych o stałej stopie procentowej. Ale i na obligacjach korporacyjnych wygląda, że „gorzej już nie będzie”. Miesiąc temu pisałem, że „mam nadzieję, że właśnie nadszedł punkt przełomowy” i póki co nadzieję podtrzymuję, choć do pewności jeszcze daleka droga. Po szczegóły dotyczące wyników, składu portfela i transakcji zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki lipca 2022…
Czytaj dalejPortfel obligacji w czerwcu 2022 roku
W końcu coś drgnęło i w czerwcu portfel zanotował dodatnią stopę zwrotu +0,59%. Nie jest to jeszcze poziom, jaki powinien być, przy rentowności portfela wynoszącej 11,3% jego miesięczna stopa zwrotu powinna się zbliżać do 1%, ale po serii słabych miesięcy dobre i to. Mam nadzieję, że właśnie nadszedł punkt przełomowy i, o ile nie będzie kolejnych czarnych łabędzi, inflacja zacznie spadać miesiąc do miesiąca (oczywiście rok do roku nadal będzie…
Czytaj dalejPortfel obligacji w maju 2022 roku
Maj to kolejny już miesiąc, gdy wynik portfela nie posuwa się do przodu. Stopa zwrotu z portfela w zeszłym miesiącu to -0,14% wobec -0,11% w kwietniu. Podobnie jak w portfelu zdywersyfikowanym – rośnie rentowność portfela, ale nie jego wartość. Po maju rentowność brutto portfela wynosi 10,6% wobec 9,7% po kwietniu i 9,5% po marcu. Nadal czekam na punkt przełomowy, kiedy wyceny obligacji stałokuponowych złapią równowagę i mam nadzieję, że właśnie …
Czytaj dalejPortfel obligacji po kwietniu 2022 roku
Kwiecień przyniósł ujemną stopę zwrotu – portfel stracił -0,11%. Rentowność portfela systematycznie rośnie (teraz wynosi 9,7% wobec 9,5% miesiąc wcześniej), ale rosnący WIBOR skutecznie obniża ceny obligacji korporacyjnych o stałym oprocentowaniu, co nie pozwala wynikom rosnąć. W ubiegłym miesiącu nie zanotowałem dużej aktywności, ale kilka transakcji miało miejsce. Po wyniki i szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki kwietnia Wynik w ujęciu miesięcznym wygląda tak: Przewaga nad benchmarkiem się powiększa,…
Czytaj dalejPortfel obligacji po marcu 2022 roku
W marcu portfel obligacji zanotował +0,78% stopy zwrotu i prawie całkowicie odrobił lutowy spadek. Cały czas rośnie inflacja i stopy procentowe, co wpływa negatywnie na wycenę papierów o stałym oprocentowaniu znajdujących się w portfelu i w efekcie powstrzymuje go przed wzrostami wyników odzwierciedlającymi rentowność portfela – ale liczę, że punkt zwrotny się zbliża. W ubiegłym miesiącu wiele się nie działo, ale dokonałem kilku transakcji, między innymi zakupiłem pierwszy pakiet długoterminowych…
Czytaj dalejPortfele obligacji – luty 2022 roku
Dzisiaj będzie tylko krótka notatka podsumowująca miesiąc. Brak mi słów na to co się dzieje, nigdy nie sądziłem, że w XXI wieku coś takiego jak wojna może mieć miejsce w Europie. Ciężko mi się skupić. Mam nadzieję, że Putin i jego towarzysze za zbrodnie wojenne dostaną to, na co zasługują. Krótko: W portfelu zdywersyfikowanym w lutym tradycyjnie nic się nie działo, a jego wynik to -0,68%. Wynik portfela głównego to…
Czytaj dalejPortfel główny – wyniki styczeń 2022
Styczeń 2022 roku to kontynuacja presji na ceny obligacji korporacyjnych o stałym oprocentowaniu. A spadek ich cen spowodował ujemną stopę zwrotu portfela w styczniu tego roku – z kolei wzrosła rentowność portfela, czyli oczekiwana stopa zwrotu w przyszłości. W ubiegłym miesiącu portfel osiągnął wynik -0,18%, szczegóły poniżej. Sam miesiąc był raczej leniwy, aż do ostatniego dnia stycznia, gdy w związku z nową emisją obligacji od MCI Capital i bardzo ciekawymi…
Czytaj dalej
