Portfel obligacji korporacyjnych po lutym 2017

Trwa bardzo dobra passa rynku obligacji korporacyjnych. Ceny wielu popularnych wśród inwestorów indywidualnych papierów rosną, co potwierdzają odczyty Indeksu Rynku Obligacji (obecnie znajduje się na rekordowo niskim poziomie). A ceny rosną mimo wzrastającej inflacji, co pogłębia spadki realnych stóp zwrotu możliwych do osiągnięcia na tym rynku. Nie jest to jakaś wyjątkowa sytuacja, wartość indeksu BofA Merrill Lynch US High Yield – pokazującego różnicę w rentownościach pomiędzy obligacjami high yield w…

Więcej...

Zdywersyfikowany portfel obligacji przedsiębiorstw – wyniki po lutym 2017

Otrzymuję uwagi, że portfel główny obligacji, który prezentuję co miesiąc na blogu jest fajny, ale ze względu na wiele w nim występujących dynamicznych ruchów (sprzedaż, gdy cena rośnie i odwrotnie) dobrze by było, abym więcej uwagi poświęcił zaprezentowanemu w zeszłym roku zdywersyfikowanemu portfelowi obligacji przedsiębiorstw. Tak też zatem czynię i od teraz po zakończeniu miesiąca będą 2 podsumowania – pierwsze dotyczące portfela zdywersyfikowanego, a drugie głównego. Czas zatem na pierwsze,…

Więcej...

Portfele obligacji przedsiębiorstw i ich wyniki po styczniu 2017

W 2017 rok wszedłem z postanowieniem lekkiej modyfikacji i dla siebie i dla Was prezentacji mojego portfela obligacji. Powodów było kilka, jeden z nich to fakt, że zapisywanie każdej pojedynczej transakcji przy ich rosnącej ilości stało się zbyt czasochłonne. A wiedza, którą taka buchalteria mi dostarczała, nie dawała wymiernych korzyści. Dlatego na 1 stycznia 2017 roku główne konto maklerskie stało się rachunkiem tylko dla obligacji przedsiębiorstw (wyprzedałem wszystkie akcje), uzupełniłem…

Więcej...

Obligacje w portfelach OFE na koniec 2016 roku.

Przy okazji wydania poradnika dla początkujących – “Jak zacząć inwestować w obligacje korporacyjne” odbyłem ciekawą polemikę z Michałem Sadowskim z portalu mojaprzyszlaemerytura.pl. W toku dyskusji nad tematem, czy obligacje korporacyjne są dla każdego, zasugerowałem Michałowi, że on, jak i każda inna osoba pracująca, która miała styczność z OFE, posiada obligacje korporacyjne – wprawdzie pośrednio – ale można uznać, że nasze emerytury są uzależnione również od rynku obligacji korporacyjnych. Jako, że…

Więcej...

Podsumowanie 2016 roku w portfelu obligacji – czyli zarabiamy na obligacjach przedsiębiorstw

6,84 procent zarobił w 2016 roku mój standardowy portfel obligacji przedsiębiorstw, na portfelu IKE osiągnąłem zysk 9,71 procent. Aż się prosi o marketingowe wykorzystanie takich wyników i reklamy typu “zarabiaj nawet 10 procent rocznie” i tak dalej. Jednak każdy, kto inwestuje w obligacje korporacyjne (zresztą również w akcje) wie, że nie jest tak różowo i wyniki w skali roku może są i miłe, ale dopiero pierwszy większy kryzys pokaże, na…

Więcej...

Portfel obligacji korporacyjnych rynku Catalyst w listopadzie 2016

W listopadzie blogowy portfel obligacji przedsiębiorstw zarobił 0,35 procenta. Warunki na rynku Catalyst były trudne, co potwierdzał publikowany przeze mnie Indeks Rynku Obligacji. Jednym z powodów mogło być przesilenie na rynku obligacji skarbowych – ceny obligacji emitowanych przez państwa mocno spadły (czyli ich rentowności wzrosły), co być może powodowało pewien odpływ środków z Catalyst w kierunku właśnie papierów rządowych. Podkreślam – być może – bo to są jedynie moje osądy,…

Więcej...

Portfel obligacji korporacyjnych rynku Catalyst w październiku 2016

W październiku do wyniku portfela obligacji korporacyjnych dołożyłem kolejne 0,55 punktu procentowego. Jest to wynik tylko nieznacznie lepszy od naturalnego potencjału portfela. Chociaż udało się wykonać kilka ciekawych transakcji, to 2 zdarzenia skutecznie zniwelowały dodatkowo ciułane punkciki. Ale i tak jest pięknie, oby tylko do końca roku dotrzeć bez upadłości emitenta. Narastająco w 10 miesięcy 2016 roku portfel wypracował 6,41%, a ponieważ listopad i grudzień 2015 roku były słabe, wynik…

Więcej...

Portfel obligacji korporacyjnych rynku Catalyst we wrześniu 2016

We wrześniu dołożyłem kolejną solidną cegiełkę do wyników mojego portfela obligacji korporacyjnych. Wynik portfela za ten miesiąc wyniósł 0,75 procent. Wynik od początku roku wynosi 5,87 procent, a wynik za 12 miesięcy to 6,98 procent. Jest pięknie. Warto jednak pamiętać, że wynik ten jest efektem nie tylko trzymania obligacji korporacyjnych w moim portfelu, ale i stosunkowo aktywnym handlu tymi obligacjami. Do tego wyliczając stopę zwrotu portfela nie uwzględniam wolnej gotówki,…

Więcej...

Portfel obligacji korporacyjnych rynku Catalyst w sierpniu 2016

Ziarnko do ziarnka, aż zbierze się miarka. Tak można określić zmagania z rynkiem Catalyst. Miesięczne stopy zwrotu często wyglądają jak błąd statystyczny, ale jak doda się je w skali roku, to już jest całkiem przyzwoity wynik. Sierpień okazał się kolejnym bardzo dobrym miesiącem dla mojego portfela obligacji, a i dla wyników porównywanych funduszy obligacji. Potwierdza to wcześniej już stawianą tezę, że od początku roku trwa moda, a może i mini-hossa…

Więcej...

Portfel obligacji korporacyjnych rynku Catalyst w lipcu 2016

Lipiec to kolejny dobry miesiąc dla wyników mojego portfela obligacji. Kontynuuję serię dodatnich miesięcznych stóp zwrotu, tym razem udało się wypracować przyzwoity rezultat +0,91%. Za ostatnie 3 miesiące stopa zwrotu portfela wynosi 1,75%, po siedmiu miesiącach 2016 roku jest to solidne 4,32%, a w ciągu 12 miesięcy portfel zarobił 6,85%. Całkiem przyjemnie, jak na rynek obligacji korporacyjnych. Okazało się zarazem, że odejście od komputera (część wakacji spędziłem bez dostępu do…

Więcej...