Portfel obligacji – październik 2020 r.

Omówienie portfela rozpoczynam tradycyjnie od suchych danych. W październiku stopa zwrotu na portfelu wyniosła +0,47% (nieźle), a dwunastomiesięczny wynik to +6,03% – bardzo dobrze. W październiku kontynuowałem budowę przebudowę portfela, tak aby znalazły się w nim obligacje z rentownościami 4-7% brutto. Doszły obligacje spółki Ronson, wziąłem udział w prywatnej emisji obligacji Dekpol (czekam na przydział, a w zasadzie w chwili publikacji wpisu to obligacje mam już na rachunku). Z kolei…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – październik 2020

Na wstępie bardzo przepraszam za opóźnienie w opublikowaniu wpisów dotyczących wyników portfeli obligacji – blog uległ jakiemuś atakowi i trudno było pozbyć się tego złośliwca. Od 2 dni już jest ok, wydaje się, że sprawa jest pod kontrolą. Zatem mogę wrócić do opisu wyników portfeli w październiku 🙂 We październiku portfel zarobił 0,17%, od początku roku jest 2,29% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 2,86%. Wynik miesiąca gorszy od…

Czytaj dalej

Portfel obligacji – wrzesień 2020

Omówienie portfela rozpoczynam tradycyjnie od suchych danych. We wrześniu stopa zwrotu na portfelu wyniosła +0,71% (świetnie), a dwunastomiesięczny wynik to +6,31% – również bardzo dobrze. Wszyscy chyba wiemy, że czasy ponad 6% stóp zwrotu na obligacjach korporacyjnych, za sprawą niskich stóp procentowych, odchodzą w przeszłość. Obecnie w mojej ocenie trwa okres dostosowania się rynku do nowych realiów. Fundusze inwestycyjne jeszcze nie mają nadpłynności, banki w związku z Covid-19 obawiają się…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – wrzesień 2020

We wrześniu portfel zarobił 0,39%, od początku roku jest 2,11% na plusie, a rolujący 12-miesięczny wynik to 3,54%. We wrześniu nic w portfelu się nie zmieniło (co jest zgodne z zasadami portfela) więc podsumowanie miesiąca będzie bardzo krótkie. Na październik przypada wykup obligacji MCI.PV (MCF1020), dodatkowo wystawiłem na sprzedaż obligacje Krakowskiego Banku Spółdzielczego (SBK0923) więc przyjdzie czas się rozejrzeć na rynku w poszukiwaniu kandydatów do portfela. Tytułem wstępu przypomnienie jeszcze…

Czytaj dalej

Portfel obligacji – sierpień 2020

W sierpniu portfel zarobił 0,7%, narastająco za ostatnie 12 miesięcy jest 6,34% na plusie. Pod kątem wyników sprawa zatem wygląda w porządku, nie ma śladu po marcowym krachu. Natomiast systematycznie zmniejsza się liczba emitentów w portfelu, zatem rośnie w nim koncentracja spółek i przekraczane są limity, które kiedyś sobie zakładałem (10% na spółkę). Wzrasta też kwota gotówki, którą coraz trudniej jest sensownie zainwestować. Po szczegóły zapraszam poniżej. Wynik portfela obligacji…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – sierpień 2020

W sierpniu sytuacja na rynku wyglądała już dużo spokojniej, dzięki czemu zdywersyfikowany portfel obligacji zanotował zysk 0,43%. Od początku roku wynik wynosi 1,72%, a 12-miesięczny rolujący rezultat to 3,71%. W sierpniu w portfelu niewiele się działo, jedyna transakcja to dokupienie obligacji Ghelamco. Zgodnie z tym co pisałem poprzednio, poluzowałem zasady portfela, udział jednego emitenta nie może przekroczyć 10% wartości portfela (wcześniej 5%), a udział jednej branży nie powinien przekraczać 33%:…

Czytaj dalej

Portfel obligacji – lipiec 2020

W lipcu portfel obligacji zarobił 0,49%, narastająco za ostatnie 12 miesięcy portfel jest na ponad 6% plusie. Więc w teorii wszystko wygląda bardzo przyjemnie. Mniej przyjemna sprawa to WIBOR 3M na poziomie 0,23% i spadek oprocentowania obligacji opartych na WIBOR. To wszystko niezbyt dobrze rokuje na przyszłość – w sensie stopy zwrotu nie będą już tak fajne. Próbuję jakoś ratować perspektywy portfela i w czerwcu / lipcu wziąłem udział w…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – lipiec 2020

Lipiec to kolejny (czwarty z rzędu) dobry miesiąc dla zdywersyfikowanego portfela obligacji. Rezultat miesiąca to +0,48%. Cała marcowa strata została odrobiona i według stanu na koniec lipca wynik od początku roku to 1,3%. Tak jak pisałem ostatnio, w związku z malejącą liczbą emitentów na Catalyst i malejącymi rentownościami obligacji, zmieniam nieco zasady portfela. Od teraz udział jednego emitenta w portfelu nie może przekroczyć 10% (wcześniej 5%), a także przestaję się…

Czytaj dalej

Portfel obligacji – czerwiec 2020

Kolejny dobry miesiąc za nami. W czerwcu portfel zarobił 1,45%, a narastająco za ostatnie 12 miesięcy jest to blisko 6,5% na plusie więc również bardzo fajnie. Są i minusy, sporo obligacji sprzedało się z portfela i aktualnie główną pozycję stanowi gotówka. Którą staram / starałem się ulokować w prowadzonych emisjach publicznych PCC Exol, Arche, Ghelamco czy obecnie Victoria Dom. Kolejnym minusem jest obniżka stóp procentowych praktycznie do zera, co mocno…

Czytaj dalej

Zdywersyfikowany portfel obligacji – czerwiec 2020

Czerwiec to kolejny dobry miesiąc dla portfela zdywersyfikowanego pod względem wyników. Rezultat miesiąca to 1,22% na plusie, narastająco w skali roku już praktycznie nie widać marcowego krachu. Niestety bieżący rok jest coraz mniej dobry pod względem dywersyfikacji. Poprzez wykupy obligacji i brak emisji nowych serii znikają z rynku kolejni emitenci. W samym czerwcu pożegnaliśmy się w ten sposób z Comp i Providentem. Dodatkowo w nawiązaniu do ryzyka Covid z portfela…

Czytaj dalej