Kwiecień przyniósł ujemną stopę zwrotu – portfel stracił -0,11%. Rentowność portfela systematycznie rośnie (teraz wynosi 9,7% wobec 9,5% miesiąc wcześniej), ale rosnący WIBOR skutecznie obniża ceny obligacji korporacyjnych o stałym oprocentowaniu, co nie pozwala wynikom rosnąć. W ubiegłym miesiącu nie zanotowałem dużej aktywności, ale kilka transakcji miało miejsce. Po wyniki i szczegóły zapraszam poniżej. Portfel obligacji – wyniki kwietnia Wynik w ujęciu miesięcznym wygląda tak: Przewaga nad benchmarkiem się powiększa,…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany – kwiecień 2022 roku
Rentowność portfela zdywersyfikowanego rośnie i wynosi już 8,8% w skali roku wobec 8,3% miesiąc wcześniej. Niestety wyniki portfela rosną bardzo powoli, bo ciążą mu obligacje o stałym oprocentowaniu. Z utęsknieniem czekam na moment przełomowy, ale póki co chyba jeszcze trochę poczekam. W kwietniu wynik portfela to +0,29%, a do początku roku portfel jest 0,22% na minusie. W kwietniu zgodnie z metodologią portfela zdywersyfikowanego nie dokonywałem na nim żadnych transakcji. W…
Czytaj dalejPortfel obligacji po marcu 2022 roku
W marcu portfel obligacji zanotował +0,78% stopy zwrotu i prawie całkowicie odrobił lutowy spadek. Cały czas rośnie inflacja i stopy procentowe, co wpływa negatywnie na wycenę papierów o stałym oprocentowaniu znajdujących się w portfelu i w efekcie powstrzymuje go przed wzrostami wyników odzwierciedlającymi rentowność portfela – ale liczę, że punkt zwrotny się zbliża. W ubiegłym miesiącu wiele się nie działo, ale dokonałem kilku transakcji, między innymi zakupiłem pierwszy pakiet długoterminowych…
Czytaj dalejPortfel zdywersyfikowany – marzec 2022 roku
Rentowność brutto portfela zdywersyfikowanego wynosi już ponad 8%, jednakże nadal ciąży mu wycena obligacji korporacyjnych o stałym oprocentowaniu. W efekcie tarcia tych dwóch sił, w marcu portfel zanotował symboliczny zysk 0,02%, od początku roku jest na minusie 0,5%, a za 12 miesięcy jego stopa zwrotu wynosi zaledwie 1,94%. W marcu, zgodnie z ideą portfela, nie dokonywałem żadnych transakcji. W maju wykupione zostaną obligacje PCC Exol, a w czerwcu obligacje Pekabexu,…
Czytaj dalejPortfele obligacji – luty 2022 roku
Dzisiaj będzie tylko krótka notatka podsumowująca miesiąc. Brak mi słów na to co się dzieje, nigdy nie sądziłem, że w XXI wieku coś takiego jak wojna może mieć miejsce w Europie. Ciężko mi się skupić. Mam nadzieję, że Putin i jego towarzysze za zbrodnie wojenne dostaną to, na co zasługują. Krótko: W portfelu zdywersyfikowanym w lutym tradycyjnie nic się nie działo, a jego wynik to -0,68%. Wynik portfela głównego to…
Czytaj dalejBEST – emisja obligacji serii W3
W dniu dzisiejszym spółka BEST wystartowała z publiczną emisją obligacji serii W3. Poniżej przedstawiam parametry emisji obligacji, link do analizy wyników grupy po 3 kwartałach 2021 roku, update danych operacyjnych w Q4 2021 r. oraz porównanie rentowności notowanych na Catalyst obligacji BEST z obecną emisją obligacji. Zapraszam do lektury. BEST – warunki emisji obligacji serii W3 Obligacje korporacyjne serii W3 oferowane przez BEST będą oprocentowane według zmiennej stopy procentowej stanowiącej…
Czytaj dalejCavatina Holding – emisja obligacji P2022A
W dniu 14 lutego z publiczną emisją obligacji korporacyjnych serii P2022A wystartowała spółka Cavatina Holding. Wartość całej emisji opiewa na kwotę 50 mln zł, a jej oprocentowanie (marża) jest o pół punktu procentowego niższe od już notowanych na Catalyst emisji, ale rentowność niekoniecznie. Po szczegóły zapraszam poniżej. Cavatina – emisja obligacji serii P2022A Wartość emisji obligacji wynosi 50 mln zł i jest to pierwsza emisja z programu publicznych obligacji o…
Czytaj dalejCavatina Holding – sytuacja grupy po wynikach Q3 2021 roku
W związku z rozpoczętą w dniu 14 lutego 2021 roku publiczną emisją obligacji serii P2022A poniżej przybliżam grupę Cavatina oraz jej sytuację finansową. Cavatina Holding – historia i opis grupy Głównym udziałowcem grupy Cavatina jest Michał Dziuda, były wieloletni akcjonariusz i prezes holdingu nieruchomościowego Murapol. W 2014 roku utworzył on Cavatina sp. z o.o., która zrealizowała kilka projektów biurowych. W Q3 2017 roku została utworzona Cavatina Holding SA (emitent obligacji),…
Czytaj dalejMarvipol – emisja obligacji P2021B
Do piątku trwa emisja obligacji Marvipol Development P2021B, którą można nazwać „dogrywkową” do styczniowej emisji P2021A, na którą popyt mocno przekroczył podaż. O parametrach emisji, a także porównaniu parametrów do innych serii obligacji spółki notowanych na Catalyst, napisałem na Portalu Analiz w tym miejscu – zapraszam!
Czytaj dalejPortfel główny – wyniki styczeń 2022
Styczeń 2022 roku to kontynuacja presji na ceny obligacji korporacyjnych o stałym oprocentowaniu. A spadek ich cen spowodował ujemną stopę zwrotu portfela w styczniu tego roku – z kolei wzrosła rentowność portfela, czyli oczekiwana stopa zwrotu w przyszłości. W ubiegłym miesiącu portfel osiągnął wynik -0,18%, szczegóły poniżej. Sam miesiąc był raczej leniwy, aż do ostatniego dnia stycznia, gdy w związku z nową emisją obligacji od MCI Capital i bardzo ciekawymi…
Czytaj dalej
